Компания Amazon воспользовалась краткосрочным периодом для проведения глобальной продажи облигаци... скачать в хорошем качестве

Компания Amazon воспользовалась краткосрочным периодом для проведения глобальной продажи облигаци...

Чарльз Кантор, старший портфельный менеджер Neuberger Berman, обсуждает последние движения рынка, а также ставку крупных технологических компаний на облигации. Банки, продавшие на этой неделе облигации Amazon.com Inc. на сумму 54 миллиарда долларов на фоне обострения войны в Иране, пришли к четкому аргументу: компания — это надежная инвестиция в мире, который становится все менее предсказуемым. Инвесторы, похоже, прислушались. Во вторник компания заняла 37 миллиардов долларов в США в 11 частях, получив заказы от управляющих активами на сумму до 126 миллиардов долларов, что близко к рекорду. В среду она продала еще 14,5 миллиардов евро (16,8 миллиардов долларов) в рамках своего дебюта на рынке еврооблигаций, что стало крупнейшей в истории продажей корпоративных облигаций в этой валюте. Банки Уолл-стрит предупреждали компании, что это рынок, «где окна могут открываться и закрываться очень быстро», — сказал Джон Сервидеа, соруководитель отдела рынков инвестиционного долгового капитала в JPMorgan Chase & Co., которая была единственным глобальным координатором и ведущим букраннером как долларовой, так и евровой части сделки. По словам Сервидеа, учитывая значительные колебания на фондовом и облигационном рынках в последние недели, относительно высокие кредитные рейтинги Amazon — компания имеет рейтинг AA от S&P Global Ratings, или третий по величине уровень — стали аргументом в пользу продажи. Компания также прибыльна, получив около 78 миллиардов долларов чистой прибыли в 2025 году и почти 60 миллиардов долларов годом ранее, согласно данным, собранным Bloomberg. Amazon рассматривала возможность продажи долговых обязательств более недели. Компания планирует масштабные инвестиции в искусственный интеллект и в прошлом месяце заявила, что инвестирует около 200 миллиардов долларов в центры обработки данных, микросхемы и другое оборудование в 2026 году, превзойдя прогнозы аналитиков. Однако планы компании были осложнены войной в Иране, интенсивность которой то возрастала, то снижалась с момента начала 28 февраля. Глобальные продажи корпоративных облигаций фактически остановились в начале прошлой недели. Рынок открылся снова несколько дней спустя, объем выпуска составил около 51 миллиарда долларов. Этот объем продаж был достаточен, чтобы убедить технологического гиганта и его банкиров в наличии устойчивого спроса. В понедельник утром инвесторы снова забеспокоились на фоне череды негативных новостей в выходные, и цены на нефть резко выросли. Но позже в тот же день рынки восстановились после того, как президент Дональд Трамп заявил, что конфликт может скоро закончиться, заверив компанию, что сейчас самое подходящее время для заимствований. Во вторник Amazon поручила своим банкирам начать продажи в долларах и евро. Помимо глобальной роли JPMorgan, в сделке по продаже активов в США также участвовали банки HSBC Holdings Plc, Citigroup Inc. и Goldman Sachs Group Inc. В сделке по продаже активов в евро участвовали также Bank of America Corp., Barclays Plc и Societe Generale SA. «Мы регулярно оцениваем наш операционный план и принимаем соответствующие решения о финансировании — например, заключаем кредитные соглашения или выпускаем облигации», — заявил представитель Amazon. Инвесторы отметили, что их привлекло относительно высокое кредитное качество Amazon. «В обозримом будущем для нас это хорошие кредитные показатели, и люди ищут доходность», — сказал Роберт Типп, главный инвестиционный стратег и руководитель отдела глобальных облигаций в PGIM Fixed Income. Что касается европейского рынка, Amazon первоначально рассматривала возможность продажи активов на сумму не менее 10 миллиардов евро, но обнаружила достаточный спрос, чтобы увеличить объем до рекордного уровня. На пике инвесторы разместили заказы на сумму более 35 миллиардов евро в рамках восьмиэтапного предложения. «Тот факт, что этот дебют стал крупнейшей сделкой по корпоративным облигациям в евро за всю историю, демонстрирует впечатляющую глубину и ликвидность еврорынка, который постепенно догоняет рынок доллара США», — сказал Марко Балдини, глобальный руководитель отдела синдицирования инвестиционных облигаций в Barclays. Спрос был относительно высоким в обеих валютах, но в то же время, сделка была крупной, а рынок склонен к быстрым колебаниям. Чтобы побудить управляющих активами купить ценные бумаги, Amazon заплатила примерно на 0,1–0,12 процентных пункта больше доходности по новым ценным бумагам по сравнению со своими существующими облигациями. Эта дополнительная доходность, известная как скидка по новому выпуску, относительно высока: средняя скидка за год составляет около 0,04 процентных пункта, согласно данным, собранным Bloomberg News. -------- Смотрите Bloomberg Radio в прямом эфире на YouTube По будням с 7:00 до 18:00 по восточному времени СМОТРЕТЬ ЗДЕСЬ: http://bit.ly/3vTiACF Подписывайтесь на нас в X:   / bloombergradio   Подписывайтесь на наши подкасты: Bloomberg Daybreak: http://bit.ly/3DWYoAN Bloomberg Surveillance: http://b...