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美團 (3690) 還能漲嗎？分析師報告揭示目標價 HK$142.3 ? 估值怎得來?

這是由 Adam Chan與 AI 共同完成演算法，名為「AI x 8p 極值趨勢分析引擎」，今次以 2025年9月29日的美團點評 (3690.HK) 為應用案例，進行 8P 極值趨勢分析 。 美團 (3690.HK) 的股價是否已經反映了所有壞消息？這份於 2025 年 10 月 3 日發布的深度估值報告，給出了明確的答案。 截至 2025 年 9 月 29 日，美團股價為 HK$102.60，其估值指標（如 P/S、P/CF）均處於歷史 30 分位以下的低位區間，報告直指 「與現價相比便宜」。分析認為，市場對於價格戰和現金流下滑的擔憂已過度定價。 報告核心看點： • 目標價 HK$142.3： 報告透過交集法，計算出未來 12 個月 (NTM) 的目標價中樞為 HK$142.3，較現價有 +38.7% 的上行空間。長期來看，FY+2 (2028年) 目標價中樞更上看 HK$172.6。 • 估值過低的關鍵： 儘管面臨京東、抖音等對手的激烈價格戰，導致核心業務的營運利潤率 (OPM) 從 25.0% 驟降至 5.7%，但公司的降本增效措施（如 AI 智能調度）部分抵銷了衝擊。目前股價已充分反映了利潤與現金流 (CFO) 下滑的壓力。 • 兩大核心風險： 投資者需密切關注兩大風險。第一是 「價格戰持續」，若核心業務 OPM 持續低於 5%，目標價中樞可能下修至 HK$114.6 (-19.5%)。第二是 「現金流持續低迷」，若 CFO 率無法從 5.2% 的低點回升，目標價也可能下修至 HK$128.1 (-10.0%)。 這份報告不僅給出了目標價，更詳細拆解了支撐估值的驅動鏈、量化了各項風險的影響，並提供了清晰的投資者監控清單。 想深入了解美團的估值模型、背後詳細的數據分析與未來情景推演嗎？ 👇 點擊下方連結，閱讀完整終極報告全文： https://cobeing.uk/3690-9-finalreport... #美團 #3690hk #價值投資 #8p #極值分析 #ai股票 #股票分析 #投資 #ai應用 #gemini #claude #openai #chatgpt #AIx8p