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반도체: 더 이상 사이클 주식이 아니다ㅣ최성민의 빅샷_260129

#현대차 #코스피 #피지컬ai #휴머노이드로봇 #코스피5000 #2차전지 반도체: 더 이상 사이클 주식이 아니다ㅣ최성민의 빅샷_260129 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ✅ 출연자 정보 최성민 (와우넷 파트너) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1️⃣ 반도체, 더 이상 ‘사이클 주식’이 아니다 과거 메모리 반도체는 경기·수요에 따라 실적 변동성이 큰 산업 그래서 SK하이닉스·삼성전자 반도체는 낮은 PER을 받아왔음 2️⃣ 핵심 변화: LTA(장기공급계약) 확산 SK하이닉스 컨퍼런스콜에서 언급된 ‘강력한 형태의 LTA’ 가격·물량이 장기 고정 → 실적 가시성·안정성 대폭 상승 이는 전력기기·유틸리티 기업처럼 높은 밸류에이션이 가능한 구조로 변화 중 3️⃣ AI 시대, 메모리 수요 구조 자체가 달라졌다 AI·로보틱스·데이터센터 확대로 메모리 수요는 구조적 성장 과거처럼 ‘호황→증설→폭락’의 사이클 강도는 크게 약화 4️⃣ SK하이닉스 PER 재평가 가능성 실적 변동성이 줄어든다면 PER 6~8배는 과도한 저평가 PER 15배 이상도 논리적으로 가능하다는 문제 제기 5️⃣ 글로벌 시각: 이제는 미국 외 시장도 주목 미국 비중은 이미 글로벌 시총의 65%까지 확대 신흥국·한국 증시는 상대적으로 저평가 구간 6️⃣ 결론 반도체 산업은 구조적으로 ‘안정화 단계’ 진입 단기 변동성은 존재하지만, 과거와 같은 사이클 주식으로 보기는 어려움 지금 시장은 ‘공포’보다 펀더멘탈 변화에 집중할 시점 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 방송 시간: 월~목 오전 11시 20분~12시 20분 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 한국경제TV와 파트너는 금융투자업자가 아닌 유사투자자문업자로 개별적인 투자 상담과 자금 운영이 불가합니다. 컨텐츠에서 제공되는 모든 정보는 투자 판단의 참고자료로서 원금 손실이 발생할 수 있고 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 파트너가 제공하는 증권 정보는 파트너가 독자적으로 생성한 콘텐츠로 한국경제TV와는 무관합니다.