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讨论丨为什么爆仓不可避免？剖析杠杆交易的心理

本节目不构成任何投资建议。节目文稿在下方。 币安注册链接：https://accounts.marketwebb.blue/regi... gate链接：https://www.gt-io.best/signup/VgBBUA9... Bybit链接：https://partner.bybit.com/b/116344 《为什么爆仓不可避免？剖析杠杆交易的心理》 村头二旧 本节目是《市场为什么总是缓涨急跌》的姐妹篇 之前过年想讲，一直没有讲，因为过年时候这个题目不太好，但是现在离过年已经有了一段时间。最近几天又是下跌，每天全网爆仓金额都不小，很多小伙伴，从2024年8月5号 9月6日到2025年2月3日，又有不少人资产面临归零。如果是做现货无论是持有还是波段，都算是不幸中的万幸，而如果带有杠杠的朋友基本十不存一，资产灰飞烟灭。 今天我们来聊一聊，为什么人会想要加杠杆？为什么杠杆总会不自觉放大？为什么开了杠杆之后 无论赚多少钱最后结局基本都是归零？为什么没有办法止损？为什么是归零而不是腰斩？为什么杠杆如此有吸引力，很多聪明人中招。 首先杠杆开启就是认为自己对市场判断正确之后想要获得更大收益，无论是全仓杠杆、逐仓杠杆、还是U本位期货合约，币本位期货合约，本质都是向交易所借钱增加筹码，如果方向正确则盈利增加很多，方向错误，亏损增加很多，现实世界里最常见的杠杆是买一个房子100万，借66万，你出34万，如果房子涨到200万卖掉，那么，你卖掉后200万还银行66万，这时候你有134万，房子涨一倍，而你的本金从34万变成134万。房子涨一倍，你涨了接近3倍。 和加密领域的杠杆区别是？借了66万，而如果房子从100万跌到66万之后，房子并不会直接清算。在加密领域会被直接清算，因为清算需要考虑滑点以及清算后会不会不能补偿借的钱，这时候会提前进行清算，比如不用跌到66万，跌到76万 80万就开始清算了。有朋友3000美金左右三倍做多eth 被爆掉的，因为2月3日跌到2100附近，三倍杠杆并不高，但是依然被爆，更不用说更加高倍的杠杆。 就每个个人来说，每个人都觉得自己能看对方向，尤其是当看对了方向多次之后，杠杆就会上来，之前如果加杠杆盈利更多，这种想法就会进行蔓延，而后便就是杠杆，多次杠杆盈利很多，然后就是继续下去，既然赚钱为什么要停止使用杠杆呢，然后一定会遇到判断错误的时候，这种事儿一般不出一到两个月就会发生，这时候就会开始亏损，因为有杠杆所以亏钱速度很快，如果一笔钱亏完之后，会再找一笔钱，要把亏损的赚回来。杠杆还有个巨大问题是，会将你的资产高度在某个时间点你判断对的时候，多倍拔高，让你记得你曾经有过多少钱，如果平掉的话。在你心里上形成锚点，好，我曾经有1个亿，那现在只有几千万了 我要回去，然后我曾经有1千万，现在只有几百万了想要回去，需要加杠杆，市场不给机会，自己创造机会，曾经有100万现在就剩几万，不加杠杆，还怎么生活呀，这种心理层层堆叠，最后就是不断去做杠杆，你的不甘心会毁了你。还有一个心理暗示或者心理锚点，也不断将杠杆率提升，就是你的持仓，举例，比如在3倍杠杆下你持有1000eth做多，然后eth 每涨10美金，这时候你的资产会增加1万美金，这时候跌了，你止损了，又要开杠杆，但是钱已经不够开1000个eth多单了，这时候，因为心理锚点作用，你觉得之前都是涨10U多一万u，现在只能开300eth了，涨33U才多一万U，太慢了，和之前比起来差很多，那就把杠杆率从3倍调成5倍 10倍，这时候就可以继续开1000eth的单子了。 在合约杠杆交易领域，胜利会冲昏一个人的头脑，失败更加会冲昏一个人的头脑，人们损失厌恶，非常非常厌恶损失。人不是机器永远都有情绪在，就算是交易上非常了不起的人研究非常深入实践也很多的人也几乎不可能全身而退，历史上的交易大师，最后的结局有两种，一种是多次试错之后赌对了方向不断加仓最后盈利丰厚，知道自己赚多少钱够了，然后直接退场，一种是某一次或者几次的大失败后，退出交易领域，然后写书讲课糊口，或者生活不如意。我说的是交易大师，一般高手，最后的结局都是不太妙的。 资产高点的心理锚点，开单持仓量的心理锚点下，你会不断地开杠杆，停不下来，而且不断加大杠杆。为什么不是腰斩而是归零？因为停不下来，只有归零了，才能停下来，是被迫停下来，当你有这样的看法“这是最后一次玩儿杠杆”或者“我的杠杆率很低，跌50%都不怕或者跌70%才会爆仓”的时候，中毒已经很深了，回头很难，因为收手意味着失败，人都是厌恶损失的，一旦收手就相当于把一个美梦给击得粉碎，要面对现实了，但是不回头，就只有归零一条路。加密领域有个人的杠杆率很低，就是curve的创始人Michael，他在crv3U-6U价格的时候，借钱买房子，抵押在aave上， 0.4U才会清算，这个token要跌80%以上他才会清算，后来的事情大家知道了，就给你从高点跌90%以上，Michael是个很聪明的人，照样出错， 或者说越聪明的人越自信，越自信的人越容易陷入杠杆的陷阱里出不来。我认识的很多技术高手，做技术开发软件开发挺厉害的，但是就喜欢玩儿杠杆，不玩儿杠杆这么多年在加密领域做技术也早就发财了。 现货赚钱慢，但慢就是快，因为现货给人的心理冲击没有那么大，更加容易留住钱，这个行业里大家亏钱亏大钱主要有两个第一个是使用了杠杆，第二个就是大资金梭哈某一个小币种，梭哈小币种相当于变相在加杠杆。这两条基本是亲身经历以及听说的朋友的案例里面最常见的资产大损失的方法。我都经历过，我淋过雨，不希望更多的人淋雨，而且，我的伞太小了能护住自己已经是万幸，没有能力护住别人。但是，前面有坑，我掉进去过，朋友们掉进去过，我提醒一句，不要再掉坑里，而想通过杠杆翻身的朋友，其实就是《六国论》那句话“以地事秦，犹抱薪救火，薪不尽，火不灭”。只要想明白了，避开杠杠，避开重仓某一个小币种，精进学习，慢慢会走出困境的。今天的节目就到这里，希望给大家一些启发和帮助，江湖一杯酒，加密二锅头。