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香港：盈富基金和ETF

盈富基金與ETF介紹 什麼是ETF？ 交易所買賣基金（Exchange-Traded Fund，簡稱ETF）是一種在證券交易所上市交易的投資基金，結合了股票和共同基金的特點。ETF通常追蹤特定指數（如恒生指數、標普500）、行業、商品或資產組合，投資者買入ETF相當於購入該組合內的所有資產。ETF的主要特點包括： -分散風險：投資一籃子資產，降低單一股票波動的影響。 -交易靈活：像股票一樣在交易時間內實時買賣，報價透明。 低成本：管理費通常低於傳統共同基金。 派息可能性：部分ETF會定期派發股息，政策透明。 種類：包括被動型（追蹤指數）、主動型（由基金經理選股）、槓桿型（放大回報回報）以及反向型（與指數反向移動）。 在香港，ETF是中小投資者參與市場的熱門工具，尤其是追蹤主要指數的ETF，因其簡單且風險較分散投資。 什麼是盈富基金？ 盈富基金（Tracker Fund of Hong Kong，港交所代碼：2800，人民幣櫃台：82800）是香港最具代表性的ETF，由香港政府於1998年亞洲金融危機後推出，用於有序回流政府購入的恒生指數成份股。以下是盈富基金的核心介紹： 1. 投資目標： 盈富基金旨在緊貼恒生指數（Hang Seng Index）的表現，涵蓋香港市場最具代表性的50至80隻股票（如滙豐控股、騰訊、友邦保險等）。 其回報酬與恒生指數的價格波動和股息收益高度相關，力求複製指數的資本增值或損失。 2. 成份股分佈： 盈富基金持股覆蓋12個行業，根據恒生指數比重配置： -金融業（32.26%）：如滙豐控股、友邦保險、中國建設銀行。 資訊科技業（29.40%）：如騰訊控股、小米集團。 非必需消費品（9.56%）：如美團、阿里巴巴。 能源業（6.35%）、電訊業（4.43%）、地產建築業（4.41%）等其他行業，如中國移動、新鴻基地產。 通過持有這些股票，盈富基金實現對香港市場的廣泛覆蓋。 3. 交易特點： 交易單位：以500股為一手，股價約為恒生指數點數除以1000（例如，恒指23,652點，盈富基金價格約HK$23.94）。 雙幣櫃台：支援港幣（2800）及人民幣（82800）交易，但派息僅以港幣支付。 -流動性高：作為香港市場交易活躍的ETF，買賣價差小，適合零售投資者。 4. 表現與回報： 近期表現(截至2024年）： 過去一年：盈富基金升幅31.2%，略高於恒指的30.03%。 過去兩年：盈富基金升幅29.49%，恒指為28.17%。 過去五年：盈富基金表現為-14.07%，恒指為-12.2%，反映市場波動。 -歷史回報：2008年至2023年，盈富基金有8年錄得負回報，最大回調為2008年的-45.84%。 -派息：每半年派息一次，2024年4月29日為最近除息日，派息率約2.94%（以市價HK$23.8計算）。 5. 費用： 管理費低廉，採階段式收費： 資產淨值首150億港元：0.045%/年。 其後150億港元：0.030%/年。 截至2024年，經常性開支比率約0.07%，遠低於許多主動型基金。 6. 歷史背景： 1998年，香港政府為穩定聯繫匯率，在亞洲金融危機期間購入1180億港元的恒指成份股。1999年，盈富基金以333億港元規模上市，成為當時亞洲（除日本外）最大的IPO，逐步將政府持股回流市場。 2022年起，恒生投資管理有限公司成為基金經理，取代道富環球顧問。 7. 優勢與風險： 優勢： 低成本：管理費低，適合長期投資。 -分散投資：涵蓋香港主要藍籌股，降低單一股票風險。 透明度高：持股與恒指同步，管理機制公開。 適合「懶人投資」：自動調整成份股，無需主動選股。 風險： 市場風險：表現受香港股市及恒指波動影響，經濟或地緣政治事件可能導致下跌。 追蹤誤差：雖力求貼近恒指，但費用、流動性等因素可能導致輕微偏離（2021年追蹤偏離度+0.1062%）。 雙幣風險：人民幣櫃台交易可能受匯率波動影響。 8. 其他特點： 盈富基金獲多項業界獎項，認可其表現穩定性。 強積金（MPF）計劃成員可通過部分強積金基金投資盈富基金。 2021年曾因美國制裁部分恒指成份股（如中海油、中國移動）引發爭議，但最終恢復投資相關股份，並禁止美國人士購買。 盈富基金與其他ETF的比較 與其他港股ETF： 恒生中國企業ETF（2828.HK）：追蹤國企指數，聚焦中國內地優質國企，風險與回報更集中於國企表現。 -GX恒生高股息率ETF（3110.HK）：專注高派息股票，適合追求穩定股息的投資者，但行業分佈較窄。 盈富基金則更全面，涵蓋香港市場多行業，適合希望廣泛投資港股的投資者。 與全球ETF： 相較於追蹤美股（如SPY追蹤標普500）或全球市場（如VT追蹤全球股票）的ETF，盈富基金集中於香港市場，地域風險較高，但對看好港股的投資者而言是低成本切入點。 投資盈富基金的建議 適合對象： 新手投資者：低門檻，無需選股，易於上手。 長期投資者：適合通過月供計劃累積資產，平滑市場波動。 看好香港市場者：尤其適合相信港股長期增長的投資者。 注意事項： 投資前應閱讀盈富基金銷售文件，了解風險因素。 考慮市場環境：香港股市受內地政策、全球經濟影響較大，需評估宏觀風險。 分散投資：避免將所有資金集中於單一ETF，可搭配其他資產（如債券、全球ETF）降低風險。 總結 盈富基金是香港市場的標誌性ETF，以低成本、高透明度和分散風險的特點，成為投資港股的首選工具。其緊貼恒生指數的表現，涵蓋香港主要行業，適合新手和長期投資者。作為ETF的一種，盈富基金展現了ETF的優勢：靈活交易、低費用和風險分散。然而，投資者需留意其與香港市場高度相關的風險，並根據自身目標謹慎決策。