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巴菲特的“打击区”理论，如何在市场恐慌中找进场区域，长期投资策略

最近，美股大跌，拉斯达克指数连续四周出现了较大的跌幅，市场处于极度恐慌的情绪中。对于长期投资者来说，这反而是一个极好的进场机会。市场的波动时常会让我们感到焦虑，但理性的投资者通常都会有一个长期的交易计划。只有有了交易计划，我们才会知道在哪里等，在哪里进出，从而做到淡定和从容。 今天，我想和大家分享我对于进场策略的一些思考，以及如何在市场波动中保持冷静的心得。 一、巴菲特的“打击区”理论 巴菲特的办公室里挂着美国传奇棒球手泰德·威廉姆斯的海报，他被誉为史上最佳击球手。泰德将自己可以挥棒的区域划分为77个小区域，只有当球进入理想区域时，他才会挥棒击球。巴菲特从中得到了启发，并常说：“你不需要每次都挥棒，你只需要等待那个好打的球。” 巴菲特的成功，很多时候源于他的耐心。他能够找到自己的“打击区”，并在那个区域等待机会。这一理论对于投资者同样适用——我们可以根据市场分析和交易计划划定出理想的进场区域，等到市场进入这个区域时，再开始行动。 二、我的投资计划与进场策略 指数化投资 巴菲特曾说，普通投资者最好的投资方式就是购买标普500指数基金。通过ETF（交易所交易基金）投资，可以像普通股票一样在市场上进行买卖，从而实现分散投资，减少风险。 分批入场 美股市场长期上涨，短期的下跌机会相对较少。每当市场出现5%至10%的下跌时，我会投入总基金的1/5。每次进场前，我会等待价格突破下降趋势线或出现盘整，在盘整的下缘考虑买入。 长期投资 我计划将投资周期设定为5年以上。因此，作为长期投资者，我有其他收入来源来维持日常生活所需。 分散投资 我会在不同的资产类别中进行分散投资，如债券、黄金、加密货币、股票基金以及大宗商品等。这些资产之间的相关性较小，甚至可能是负相关的，从而降低整体风险。 定期资产再平衡 每年我都会根据市场的变化调整投资组合中的各类资产比例，以保持投资组合的平衡。 市场过热时卖出部分资产 当市场过热，周线的上涨趋势线斜率超过60度时，我会考虑获利了结，卖出部分多头仓位。例如，黄金目前就出现了这样的走势。 三、定义我的“打击区” 作为长期投资者，我通常会通过周线来判断市场的走势。当市场经历一段时间下跌后，如果周线出现长下影线，且日线可能出现头尖底或圆弧底时，这通常是一个良好的进场信号。我所定义的“打击区”通常是在周线收盘价附近，且日线突破下降趋势线时进行操作。