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[실전! 해외주식] MP 머티리얼스, 올해 307% 급등에도 골드만 "사라...더 오른다"

#해외주식 #미국주식 #희토류 #광산업체 #MP 머티리얼스 #MP #골드만삭스 #미국 국방부 #사우디아라비아 #마덴 편집 : 김현영 기자 ◆ MP 머티리얼스(MP) 추가 상승 전망 미국 최대 희토류 광산업체 MP 머티리얼스가 올해만 300% 넘게 급등한 주가에도 불구하고 월가로부터 추가 상승 가능성이 높다는 평가를 받고 있습니다. 골드만삭스는 MP 머티리얼스에 대해 매수 투자의견과 함께 목표주가 77달러를 제시했습니다. 이는 현재 주가 대비 31% 상승 여력을 의미합니다. 월가 16개 투자은행이 제시한 평균 목표주가는 79달러로, 25%의 추가 상승 여력을 보이고 있습니다. ◆ 미국 희토류 공급망의 핵심 기업 MP 머티리얼스는 중국 다음으로 세계에서 두 번째로 큰 희토류 광산을 운영하며, 미국 내 유일하게 희토류 채굴부터 정제, 자석 생산까지 전 과정이 이뤄지는 기업입니다. 희토류는 전기차, 반도체, 군수품 등 핵심 산업의 필수 소재입니다. 현재 중국이 전 세계 희토류 정제 및 자석 생산의 90% 이상을 장악하고 있는 상황에서, 미국은 공급망 재편을 적극 추진하고 있습니다. ◆ 미 국방부와 역사적 협력 MP 머티리얼스의 가장 큰 성장 동력은 미국 국방부와의 전략적 협력입니다. 국방부는 올해 7월 4억 달러 규모의 지분 투자를 단행했으며, 향후 10년간 MP가 생산하는 희토류 원재료에 대해 킬로그램당 110달러의 최저 매입 가격을 보장하기로 했습니다. 이는 시가의 2배에 달하는 가격으로, 가격 하락 위험으로부터 회사를 보호하는 안전장치 역할을 합니다. ◆ 사우디 진출로 글로벌 확장 MP 머티리얼스는 최근 미국 국방부, 사우디아라비아 광산기업 마덴과 함께 사우디 내 희토류 정제시설을 설립하기로 합의하면서 글로벌 입지를 확대했습니다. 주목할 점은 MP 머티리얼스가 자본을 직접 투입하지 않고 기술력만으로 이 프로젝트에 참여한다는 것입니다. ◆ 수직적 통합으로 마진 개선 기대 골드만삭스는 MP 머티리얼스의 광산에서 자석까지 수직적 통합 전략을 높이 평가했습니다. MP 머티리얼스는 올해 말 텍사스 포트워스 공장에서 영구자석 생산을 시작할 계획이며, 애플과는 5억 달러 규모의 희토류 자석 공급 및 재활용 시설 건설 계약을 체결했습니다. 골드만삭스는 "MP 머티리얼스의 정제와 자석 생산 등 다운스트림 확장이 미국 정부와의 협력으로 가속화되면서 희토류 공급망에서 전략적 핵심 역할을 담당하게 될 것"이라고 분석했습니다. 다만 투자자들은 올해 이미 급등한 주가 수준과 지정학적 불확실성, 중국의 시장 지배력이라는 구조적 리스크를 함께 고려해야 할 것으로 보입니다.