(전력ETF 이걸로 끝_김효식 팀장) 제 퇴직연금도 제 ETF 삽니다 수익률이 제일 좋거든요 뭐냐구요? скачать в хорошем качестве

(전력ETF 이걸로 끝_김효식 팀장) 제 퇴직연금도 제 ETF 삽니다 수익률이 제일 좋거든요 뭐냐구요?

(촬영일 26년 2월 23일) Co-produced by KPI뉴스 & KBC광주방송 총괄 김현경PD / 출연자: 김효식 삼성액티브자산운용 운용2본부 2팀장 / 전 KTB투자증권 리서치센터 애널리스트 ========================= 🎙️ 이번 영상, 첫 번째 이야기입니다. “HD현대일렉트릭… 더 오를 수 있을까요?” 이미 1년 수익률 170%대. 효성중공업은 400%가 넘었습니다. 늦은 거 아닐까요? 그런데 오늘은 단순히 ‘많이 올랐다’가 아니라 사이클이 끝났는지 아닌지 도표로 확인해보겠습니다. 1️⃣ 미국은 왜 재생에너지를 포기 못할까? EIA 데이터를 보면 미국에서 가장 저렴한 신규 발전원은 육상풍력 유틸리티 태양광 + ESS 가스복합 입니다. 즉, “친환경이라서”가 아니라 싸고 빨리 지을 수 있기 때문에 선택되는 구조입니다. 그리고 IRA 수정 이후 SOFC 같은 연료전지의 단가 하락 기대까지 생기면서 선택지는 더 넓어지고 있습니다. 2️⃣ 진짜 핵심은 ‘시간’ 모건스탠리 보고서에 따르면 미국에서 발전소 건설부터 상업가동까지 원전 10년 이상 가스복합 5~7년 단순 가스터빈 2~3년 태양광 1~2년 연료전지 1년 이내입니다. 그리고 데이터센터 기업들은 가동 시점을 5년 앞당길 수 있다면 전력 가격을 200% 더 낼 의향이 있다고 합니다. 이건 무슨 뜻일까요? “비싸도 빨리.” 전력 시장이 단가 중심 → 속도 중심으로 이동하고 있다는 신호입니다. 3️⃣ 그런데 미국 전력망은 병목 상태 버클리랩 데이터에 따르면 발전소 계통연결 신청부터 상업가동까지 2000년대 평균 28개월 →최근 57개월. 두 배로 늘었습니다. 전기를 생산해도 보내지 못하는 상황. 그래서 발전소만의 문제가 아니라 변압기, 송배전, 전력설비 전체가 병목이 됩니다. 4️⃣ 그래서 한국 변압기 기업이 움직인다 글로벌 터빈 PPI는 역사적 고점 근처. 미국 전력설비 산업은 상승 사이클 진행형. 이 구조 속에서 효성중공업 +450% HD현대일렉트릭 +170% LS ELECTRIC +130% 단순 테마가 아니라 수주 기반 실적 사이클입니다. -🎯 그래서 HD현대일렉트릭, 더 오를까? 질문을 바꿔야 합니다. 이미 많이 올랐는가? ❌ 전력 설비 사이클이 끝났는가? ⭕ 지금 데이터로 보면 미국 발전단가 구조는 재생+가스 중심 설치 속도 프리미엄 확대 계통연결 지연 심화 전력설비 PPI 상승 빅테크 전력 확보 경쟁 지속 다만 주가는 항상 선반영합니다. 그래서 오늘 영상에서는 ✔ 현재 밸류에이션 부담 ✔ 수주잔고 추이 ✔ 미국 수출 비중 ✔ 변압기 증설 CAPA “전력은 경기의 후행이 아니라 AI 시대의 선행 인프라입니다.”