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「Google TPUで本当にNVIDIAは終わるのか?」【米国株 2 недели назад

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「Google TPUで本当にNVIDIAは終わるのか?」【米国株

米国株マスター大島和隆氏がGoogleのTPU外販報道を受けたNVIDIA論争を徹底解説。「GoogleのTPUで本当にNVIDIAは終わるのか?」という市場の疑問に対し、GPUとASICの役割分担、AIファクトリーの10年サイクル、推論ワークロードの4層構造から、"NVIDIA終了説"の誤解を分解します。 決算後に相次いだセルレポート、DeepSeek・TPU報道で再燃した「安くて効率的な専用チップがGPUを駆逐する」という物語。しかし実態は、汎用工場(GPU)と専用ライン(ASIC)の共存、そしてCUDAエコシステムを軸とした「AIインフラの最小公倍数」としてのNVIDIAという構造です。バリュエーション分析、時系列比較、3層のデータセンター投資フェーズまで、構造的視点で冷静に読み解きます。 主なトピック NVIDIA決算後のセルレポートとTPU報道 バリュエーション分析—歴史的レンジとの比較 GoogleのTPU外販とMetaの導入検討の実態 GPUとASICの役割分担—汎用工場vs専用ライン 推論ワークロードの4層構造を分解 AIファクトリー投資の3層構造(既設・新設・増設) ダークGPU論の誤解—3つの「空白」の違い 電力制約が示す長期サイクルの実態 NVIDIAを「AIインフラの最小公倍数」として見る視点 📚 チャプター 00:00 イントロ:GoogleのTPUでNVIDIAは終わるのか 02:30 決算後のセルレポートとTPU報道 05:45 バリュエーション分析—歴史的水準との比較 09:20 TPU騒動の3つの飛躍—構造的に分解する 13:10 GPUとASICの役割分担—汎用工場vs専用ライン 16:40 推論の4層構造—ブラックボックスを開ける 21:15 AIファクトリー投資の3層構造 24:30 ダークGPU論の誤解—3つの空白 27:50 まとめ:AIインフラの最小公倍数としてのNVIDIA 🔑 重要ポイント ✅ NVIDIAのPERは過去5年平均より約20%低い水準 ✅ GoogleのTPU成功は10年の積み重ね、一般化は困難 ✅ MetaのTPU導入は2027年以降、時間軸が合わない ✅ GPUとASICは対立ではなく役割分担で共存 ✅ 推論は4層構造、ASICが得意なのは第2層のみ ✅ データセンター投資は3層構造の10年サイクル ✅ ダークGPUは段取り問題、需要不足ではない ✅ NVIDIAはAIインフラの最小公倍数として機能 専門用語解説 AIファクトリー - GPU・電力・冷却・ネットワークを統合したAI処理施設 ASIC - Application Specific Integrated Circuit。特定用途向け集積回路 TPU - Tensor Processing Unit。Googleが開発したAI専用チップ CUDA - NVIDIAのGPU向け並列コンピューティングプラットフォーム ダークGPU - 電力不足等で稼働できないGPUが倉庫に眠る状態(市場の懸念) InfiniBand - NVIDIAの高速データ転送ネットワーク技術 Spectrum-X - NVIDIAのAI向けイーサネット製品群 アクセラレートコンピューティング - GPU活用で計算を高速化する方式 オーケストレーション - 複数の処理を統合的に制御・管理すること #NVIDIA #エヌビディア #米国株 #AI投資 #GoogleTPU #ASIC #GPU #AIファクトリー #決算分析 #大島和隆 #CUDA #DeepSeek #Meta #データセンター #半導体 #InfiniBand #アクセラレートコンピューティング #バリュエーション #投資戦略 当動画12月2日夜収録しています。 ■Fund Garage https://fundgarage.com/ ■Fund Garage公式X(旧Twitter)   / fundgarage   ■Fund Garage公式Facebook   / fundgarage   ■Fund Garage公式YouTube 勝木ユウの経済研究室もぜひご覧ください。    / @katsuki_yu_   ★動画内資料はこちらからダウンロードいただけます。 https://s20.kabu.co.jp/Members/TradeT... ※Microsoft Edgeでダウンロードをお願いします。 === ・本セミナーは、情報提供を目的としており、特定の商品の推奨や売買に関する断定的判断の提供を目的とするものではありません。 ・当セミナーにおいて、信用取引、先物・オプション取引や外国為替証拠金取引(FX)を含む当社取扱商品の勧誘を目的とした商品説明やご案内等、および証券口座開設のご案内をさせていただくことがあります。 ・三菱UFJ eスマート証券のお取扱商品へのご投資の際は、各商品に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。各商品等は価格の変動、金利の変動、為替の変動等により投資元本を割り込むおそれがあり、また商品等によっては投資元本を超える損失(元本超過損)が生じるおそれがあります。 ・各商品の手数料等は、商品、銘柄、取引金額、取引チャネル等により異なり多岐にわたるため、具体的な金額または計算方法を記載することができません。手数料等の詳細は、当社ホームページ( https://kabu.com/cost/ )をご覧ください。手数料等には消費税が含まれます。 ・当社お取扱商品の手数料等およびリスクの詳細については、契約締結前交付書面、上場有価証券等書面、目論見書、約款・規定集および当社ホームページの「ご投資にかかる手数料等およびリスクについて」( https://kabu.com/company/pressrelease... )や取引ルール等をよくお読みの上、投資の最終決定はご自身のご判断と責任でおこなってください。 ご意見、ご感想はこちらまで [email protected] 【商号】三菱UFJ eスマート証券株式会社 【金融商品取引業者登録番号】関東財務局長(金商)第61号 【銀行代理業許可番号】関東財務局長(銀代)第8号 【電子決済等代行業者登録番号】関東財務局長(電代)第18号 【加入協会】日本証券業協会/一般社団法人金融先物取引業協会/一般社団法人日本STO協会/一般社団法人日本投資顧問業協会/一般社団法人第二種金融商品取引業協会(加入順)

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