Война, топливо и удобрения: инфляционный конвейер скачать в хорошем качестве

Война, топливо и удобрения: инфляционный конвейер

⛽ Грядут проблемы с ценами на топливо. Бензин 95 подорожал примерно на 4,50 ранда/литр, а дизельное топливо — примерно на 7,50 ранда/литр, начиная с первой среды апреля. На 50-литровый бак это составит более 200 рандов за бензин и около 400 рандов за дизельное топливо. Заправьтесь до апреля, если можете. 🛢️ Нефть и война с Ираном. Цена на нефть марки Brent держится выше 100 долларов за баррель (в настоящее время около 103,50 долларов) — в понедельник она ненадолго упала до 99,80 долларов, после чего восстановилась. Рынки закладывают в цены краткосрочную войну. Некоторые суда — в основном связанные с Ираном — все еще проходят через Ормузский пролив. Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ и Кувейт сократили добычу. Стратегические запасы нефти высвобождаются по всему миру. 📉 Реакция рынка. Падение с начала войны: Китай -1%, США -4%, Великобритания -5%, Европа -6%, Индия -8%, Япония -9%, Южная Корея -12%, ОАЭ -15%, ЮАР -~10%. Курс ранда составляет 16,72 ранда, доходность 10-летних облигаций ЮАР подскочила с менее чем 8% до 8,9% — это колоссальное движение. 🌍 Риски развивающихся рынков. Подробный анализ стран с высоким уровнем долга в долларах США и значительным импортом нефти. Наиболее уязвимые: Мозамбик (38% долга в долларах США), Гана (28%), Египет (27%), Шри-Ланка (26%), Пакистан (22%). Египет — единственный в индексе MSCI EM (с долей 0,03%), поэтому прямой риск ETF ограничен. Но Египет и Пакистан несут реальный самостоятельный риск. 🌱 Цены на удобрения и продукты питания. Мочевина (побочный продукт СПГ) в основном поставляется из ОАЭ — и сейчас ее поставки застопорились. Цены на удобрения резко растут. В сочетании с ценами на дизельное топливо, инфляция цен на продукты питания неизбежна — просто с задержкой. Кейси Спрэйк (AG Capital) описывает временные рамки: транспорт 1–3 месяца, продукты питания 1–3 месяца, общий индекс потребительских цен 4 месяца, электроэнергия до года. 🛒 Обновление от Mr. Price*. Сегодня вышла презентация для инвесторов о приобретении немецкого ритейлера модной одежды. Ранее акции выросли примерно на 2,5%, но с тех пор отступили в минус — это не агрессивная распродажа, поддержка находится чуть ниже 170 рандов. 📊 Обзор результатов AVI — уверенные показатели, сильная защита маржи, модная индустрия показала удивительно хорошие результаты в декабре. Weaver Fintech (ранее HomeChoice) — воронка «купи сейчас — заплати позже», ведущая к необеспеченному кредитованию и страхованию; преимущественно женская клиентская база; Удобная бизнес-модель Absa — неплохо Standard Bank — исключительная дисциплина в отношении затрат Optasia* — первые результаты, торгуется около цены размещения ~R19, P/E ~30x, но ожидается рост примерно на 30%, PEG ~1 💻 Обзор SaaS. Дискуссия о том, что «SaaS мертв», продолжается. Массовые увольнения (например, Block сократил около 4000 сотрудников) означают потерю лицензий на рабочие места и потенциальное давление на выручку. Стоит следить, но данные о найме в технологическом секторе пока что показывают положительный результат. 🏦 Наблюдение за кандидатом на пост председателя ФРС. Кандидат Трампа Кевин Уолш еще не направлен в Сенат — возможно, из-за проблем с соблюдением законодательства (супруга Уолша — миллиардер). Сенатор Тиллис (республиканец) заявляет, что не будет голосовать за любого кандидата на пост председателя ФРС, пока не будут сняты обвинения с Джерома Пауэлла. Срок полномочий Джерома Пауэлла истекает в конце мая. Исход неясен. 🧺 Изменения в потребительской корзине Великобритании: добавлены безалкогольное пиво, хумус, круассаны, автодома и международные железнодорожные тарифы. Категории вин объединены. Овощи представлены лучше. Данные за февраль будут опубликованы 25 марта. 🤖 Искусственный интеллект в реальных условиях: Саймон делится поучительным опытом работы с Claude Opus 4.6 — создание подробного отчета о начале работы над ADvTech* частично прошло успешно, но окончательная консолидация достигла лимитов скорости, привела к повреждению документа, а затем выдала искаженный результат с неправильными кодами JSE и некорректным указанием основателей. Напоминаем, что очень длинные контекстные окна могут ухудшить качество результатов LLM. Worldwide Markets работает на базе Standard Bank и Shyft — глобального приложения для управления финансами, путешествий, покупок, платежей и инвестиций. Саймон Браун Я владею позициями без заемных средств. 00:00 Обзор мирового рынка и текущие события 00:53 Исследования и ИИ в анализе акций 02:48 Влияние войны на цены на нефть 08:06 Риски и долг развивающихся рынков 11:55 Центральные банки и экономический прогноз 12:50 Новости корпораций и реакция рынка 13:16 Цены на продукты питания и опасения по поводу инфляции 15:53 ​​Вопросы выдвижения кандидатов в Федеральную резервную систему США 20:00 Заключение и перспективы на будущее