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想上市的公司引入上市前投资者 (pre-IPO investor) 有什么好处

Q: Janice, 想上市的公司引入上市前投资者 (pre-IPO investor) 有什么好处？ A: 那就要看看想上市的公司引入上市前投资者的原因是什么。一般来说，有两种上市前投资者 ― 战略投资者和财务投资者。 战略投资者一般跟公司处于同一个行业，或是它产业链的上下游。他们的投资一般都可以产生协同效益 (synergies) ，互惠互利；而且身处同一个行业的行家投资于准备上市的公司，本身也是一个肯定来的，对上市的推广很有帮助。 而财务投资者主要是帮公司解决上市费用的问题，或提供进一步壮大业务所需要的资金。这些财务投资者一般对资本市场和企业管治方面均很有经验，可以在这些层面上协助公司。另外，财务投资者也是一些专业的投资者，并且在各行各业有广阔的网络，所以可以扩宽公司的人脉关系，制造更加多的商机。 Q: 那这些准备上市的公司应该什么时候开始接触上市前投资者？ A: 其实是没有一个固定的时间表的，但一般上市前投资 (pre-IPO investment) 也会在递交上市申请前的六到十二个月之内完成。不过公司需要留意，如果公司希望于香港上市，便要看联交所就上市前投资发出的指引，里面会提及公司需要注意的地方，例如认沽期权 (put option) 、回报保证 (profit guarantee) 等。所以，我们建议如果公司希望寻求上市前投资，可以考虑聘请有经验和有牌照的财务顾问，他们不仅可以帮公司确保上市前投资符合联交所的要求，同时也可以介绍潜在的投资者，最后还可以做保荐人，协助公司成功上市。