博时基金 2025Q2 投资联席会：中美贸易摩擦加剧背景下的"东升西落"趋势与中国资产重估机遇 скачать в хорошем качестве

博时基金 2025Q2 投资联席会：中美贸易摩擦加剧背景下的"东升西落"趋势与中国资产重估机遇

精校文本   / 126485092   00:00:00 导言：本期议题概览 00:01:26 全球宏观视角：美国衰退风险与欧洲财政觉醒 (隋荣) 00:03:11 美国经济：衰退幻觉还是现实？特朗普意图与经济韧性 00:09:44 美国经济韧性分析：消费、地产与美联储政策 00:20:47 关税影响分析：对美国通胀及全球经济的冲击 00:28:02 欧洲财政觉醒：国防开支计划与面临的困局 00:35:08 东升西落：重估中国资产的宏观背景 (卢喆) 00:40:43 中国资产重估基础：风险溢价改善与盈利挑战 00:44:22 宏观政策应对：需求拉动与供给侧改革 00:57:04 供给侧改革深化与外部风险应对策略 01:02:05 估值体系重构：中特估 + 科特估 01:04:48 固收市场展望：流动性预期与现实的拉扯 (黄伟平) 01:10:02 流动性分析：央行操作与政策协调展望 01:18:42 基本面与债市定价：内需 VS 外需 01:27:25 债券投资策略：曲线牛陡与结构性机会 01:35:15 互联网行业：基本盘稳固与新故事展望 (白杨) 01:40:26 核心业务分析：“消费加强型”属性与降本增效 01:47:44 新增长引擎：AI赋能与出海战略 01:54:40 投资框架与重点公司分析 (腾讯、阿里、美团) 02:06:22 医药行业：AI浪潮下的变革与机遇 (陈竺) 02:08:42 AI医疗核心要素：数据价值与政策环境 02:24:00 AI赋能制药：研发效率提升与范式变革 02:31:51 AI赋能基因：测序技术突破与应用前景 02:35:55 AI赋能诊疗：辅助诊断、电子病历与诊后管理 02:42:32 消费行业：冰火两重天下的结构性机遇 (樊俊豪) 02:46:31 新消费驱动力：人、货、场的深刻变革 02:54:24 AI加消费：科技赋能与产业升级 02:56:31 四大投资主线：国货、情绪、银发与AI+ 03:17:41 博时基金Q2投资策略：防守反击，均衡配置 (陈显顺) 03:19:48 宏观展望：全球经济分化与国内政策发力 03:24:22 大类资产配置：股债均衡，结构优化 03:30:02 其他资产观点：港股、原油与黄金