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{{周五晚7点｜中美9月CPI皆攀高；IMF、世行警告衰退风险

【财新网】大家好，欢迎收听本周的《周五晚7点》，在大事件中看见大趋势。我是杨律。 　　【本期音频话题速览】 　　00：09 国庆出游收入锐减，九寨沟订票量仅200左右 　　00：57 国家卫健委：要毫不动摇坚持“动态清零”总方针 　　01：37 克里米亚大桥被炸，俄乌冲突继续升级 　　02：41 联合国大会表决不承认乌东四州“入俄”，中国弃权投票 　　04：51 美国全面升级对华半导体管制 　　05：20 美国最新CPI继续高企引发美元指数走强 　　05：58 美中期选举倒数一个月，拜登将面大考 　　06：30 IMF和世行联合警告 全球衰退风险加剧 　　07：17 多地政府和国企采购商品房 “去库存”手段再现 　　08：45 百强房企前三季度业绩同比接近“腰斩” 　　09：26 北京写字楼市场热度持续走低 三季度空置率上升租金下滑 　　10：00 政策工具拉动下，9月企业中长期贷款数据亮眼 　　先补一组国庆节的数据，根据文旅部的数据。今年的7天黄金周，出游人次4.22亿，同比减少了18.2%，如果和疫情前的2019年对比，那只达到了当时的60%左右。收入则同比减少了26.2%。而根据携程 (http://search.caixin.com/search/%E6%9...) 发布的报告，65%的订单都是本地的周边游。 　　还有一个例子可以看出现在旅游行业的窘况。其中知名景点，刚刚迎来初雪的九寨沟，在整个国庆期间的订票量只有200张左右。阿坝州的其他景区同样门庭冷落，黄龙和四姑娘山在官方订票系统中显示无人预定，达古冰川则暂停了接待。不过这也是因为景区的防疫政策导致，十一期间，所有进入阿坝州的人都需要提供24小时内的核酸检测，而且到达后还需要3天2检。 　　而短期内来看，防疫政策松动的可能性并不大。先是周二的时候，人民日报发了一篇作者为“仲音”的评论员文章，标题叫《“动态清零”可持续而且必须坚持》。到周四的时候，国家卫健委在发布会上也表示，要毫不动摇坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。卫健委疫情应对处置工作领导小组专家组组长梁万年还解释了坚持“动态清零”的原因，比如目前对病毒认识不够，不能确定后续的变异方向；比如老年人基数大，放开后可能会导致老年群体大量死亡；还比如要考虑到这个病的长期危害等等。 　　说回本周发生的大事。 　　俄乌冲突 (https://mappv5.caixin.com/m_topic_det...) ，仍然无法停下升级的步伐。先是连接俄罗斯与克里米亚半岛之间的克里米亚大桥被乌克兰方面炸掉，导致部分路段和跨梁倒塌损毁。这对俄罗斯来说，意味着这次针对乌克兰的特别行动，反而反过来侵蚀了自己曾经在2014年吞并的结果。 　　于是紧接着，俄罗斯就向乌克兰首都基辅市、邻近的基辅州，以及第二大城哈尔科夫市、南部的第三大城敖德萨等等多个地方都发射了导弹，并持续多日延续了这种攻击。 　　空袭发生后，乌克兰总统泽连斯基也很快与美国总统、德国总理、法国总统通了电话，呼吁欧盟加大对俄罗斯的压力，并对乌克兰进行进一步的援助。 　　这次，之前一向被指对乌军援迟缓的德国，也承诺将加快向乌克兰交付重型武器。乌克兰遭受袭击的当天，德国国防部长还表示，德国将在“几天内”向乌克兰交付四套由德国研发的防空导弹系统中的第一套。 　　此外，在周三的时候，联合国大会关于之前四个俄控区“投票入俄”的事情，召开了紧急特别会议，投票表决将不予承认。其中俄罗斯、白俄罗斯、朝鲜、叙利亚和尼加拉瓜5个国家，是唯一投下反对的国家。投出弃权票的有中国、印度、古巴、巴基斯坦等35个国家，剩下143票选择赞成。 　　其实早在2014年上一轮俄乌危机期间，联合国大会曾以“100票赞成，11票反对，58票弃权”的结果通过一项决议，拒绝承认俄罗斯兼并原属于乌克兰领土的克里米亚半岛。 　　美国对华的半导体管制，这周又迎来了全面升级。 　　美国商务部下属的工业和安全局，更新了新的“未经核实清单”，把许多先进和高性能计算芯片，以及含有此类芯片的计算机商品，都加入了进来。一位美国芯片行业协会人士向财新分析，管制的范围很大，在新的 “外国直接生产原则”下，中国的任何大型超级计算机或数据中心也许都将不能从世界上任何地方获得芯片。 　　这次全面封禁，也将会极大影响买卖两方。一方面，像三星电子、SK海力士，中国工厂都是极重要的存在。比如三星是陕西西安目前引进的最大的外商投资项目，一期投资总额由建厂时计划的70亿美元增加到实际完成投资108.7亿美元，二期也先后投资了150亿美元。SK海力士的4个工厂、7个办事处和接近1万1千名员工，更是累计投资超过了200亿美元。 　　另一方面，中国半导体行业也会遭受重大打击。根据2020年的数据，全球前十大前道半导体设备厂商中，有3家来自美国，市占率40%；4家来自日本，市占率19.5%。而中国主要前道半导体设备厂商北方华创 (http://search.caixin.com/search/%E5%8...) 、屹唐 (http://search.caixin.com/search/%E5%B...) 、中微公司 (http://search.caixin.com/search/%E4%B...) 和盛美 (http://search.caixin.com/search/%E7%9...) ，全部加起来，也仅占全球1.5%市场份额。 　　也所以假期结束后一开盘，整个半导体板块全线失守，北方华创更是连吃了两个跌停。而因为被认为会影响大陆市场，台积电的股价也连着跌了3天，在最近两天才开始有所反弹。 　　另一面，在升级对抗的同时，美国CPI也在本周出炉了。CPI 8.2%，核心CPI 6.6%，皆超过预期，而且核心CPI更是达到了1982年8月以来的新高。所以美联储继续加息的理由又多了一条，不过市场也发现这通胀的问题是真的治不了。美股也在戏剧性地在一天当中，先是大跌，其中纳指跌了超过3%，然后又涨了回去。 　　受到继续激进加息预期的影响，美元指数也在CPI数据出来后的一个小时里，一度涨超1%，来到了接近114。人民币汇率也因此一度贬值到触及了7.22的位置。 　　虽然美国解决不了通胀，但至少始终有强势美元支撑着自己的地位。美国财长耶伦也在最近一个CNBC的采访中，坦言到，美元是安全港，当不确定性发生时，资本就会就流入美国，所有这些事情就会一起推高美元，而由市场决定的美元价值，符合美国的利益。 　　不过，除了双刃剑一般的制裁、永远高企的通胀外，美国另一重不确定性也即将到来。目前距离11月8号举行的中期选举，只有不到一个月的时间了。目前在众议院，民主党和共和党分别占有220席和212席。共和党本次如果能多赢下5个议席，就能重获众议院多数党地位。而在参议院，共和党则只需多赢下1个席位，即可重夺参议院多数席位。在过去几个月里，外界普遍认为，民主党将在中期选举中失去参众两院中至少一院的控制权。这对于执政的民主党来说，又是另外一重压力。 　　在国际货币基金组织IMF这周最新发布的《世界经济展望》里，下调了所有经济体的增速预测。其中对明年全球经济增速，从7月预测的2.9%下调到了2.7%。对中国经济增速的预测，远低于2021年的8.1%，在今年将会掉落至3.2%。这周里IMF还与世界银行一起在华盛顿开了个会，这两家国际机构的领导人，还纷纷在发言中发出了对全球衰退风险的警告。IMF总裁说，全球三分之一的经济体今年已经至少连续两个季度负增长，另外，全球三个主要的经济体都出现了增长放缓。发达经济体必须将大而可怕的债务危机控制住，因为它将影响所有国家。 　　再来看看国内的经济情况。 　　9月CPI出炉，国内的通胀如今也来到了一个高点，同比涨幅达到了2.8%，是2020年5月以来的新高。不过PPI的同比涨幅下降到了0.9%，在8月份的1.4%后继续下降。CPI与PPI两者的差距也继续扩大。 　　CPI飙高主要是食品价格的带动，食品价格在9月份涨了8.8%，其中猪肉价格更是涨了36%。 　　为了提振楼市，除了实施放松限购、限售等“松绑”举措，有的地方政府还开始直接出手购买商品房，或者鼓励国企购买商品房。比如最近湖北省政府采购网发布一份采购协议书，显示武汉经济技术开发区自然资源和规划局，采购了住宅200套，总建筑面积和均价分别为2.42万平方米、6128元/平方米。 　　而更早一些，根据中国政府采购网的信息，吉林、黑龙江、甘肃、贵州，都发布过采购商品房的招标公告，采购用途则多与棚户区改造安置房有关。除此之外，像浙江、新疆、温州政府，也都发文鼓励过国企买房。 　　除了上面说的这些直接参与的，包括工行 (http://search.caixin.com/search/%E5%B...) 、建行 (http://search.caixin.com/search/%E5%B...) 、中行 (http://search.caixin.com/search/%E4%B...) 等多家大银行业都被监管下达了要求，要在年内对房地产融资至少再增加1000亿元，融资形式包括房地产开发贷款、居民按揭贷款以及投资房地产开发商的债券。可以说为了促进楼市销售，从上到下都使出了浑身解数。 　　正好最近规模位列前五的房企——碧桂园、保利发展 (http://search.caixin.com/search/%E4%B...) 、万科 (http://search.caixin.com/search/%E4%B...) 、中国海外发展和华润置地，也都已经公布了自己9月的销售月报，我们也可以看看房企交出的成绩。在2022年前九个月，碧桂园、万科累计销售额同比降幅都超过30%；保利发展、中国海外发展同比均下降20%以上；华润置地累计业绩同比减少12.2%。而这个范围如果扩展到百强房企来看，则更萧条一些。2022年前三季度，百强房企累计实现销售金额约4.67万亿元，同比跌幅达45.4%，几近腰斩。 　　此外，根据第一太平戴维斯的数据显示，北京写字楼市场整体租赁需求疲软，前三个季度，北京全市甲级写字楼累计净吸纳量为9.31万平方米，同比下降了84.8%。 　　股市也同样反应出信心不足，曾经的无脑打新，如今中签赔本的几率已经高达了四成。十一结束后发行的4只新股破发了2只。而在整个九月份，50只新股中共计有21只在上市首日破发。 　　不过本周的数据中，也并非全是悲观的消息。在10月11号，央行发布的金融数据当中，9月人民币贷款增加2.47万亿元，跟8月的1.25万亿元相比，几乎翻倍，同比多增8108亿元。同时，9月社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元，9月末时的社融增速达10.6%。 　　而具体来看的话，企业部门仍然主要撑起了9月的信贷新增，而且其中企业中长期贷款新增1.35万亿元，同比多增约6540余亿元。中国民生银行 (http://search.caixin.com/search/%E4%B...) 首席经济学家温彬认为，政策性开发性金融工具不断加码，引导加大制造业中长期贷款投放，以及央行创设设备更新改造专项再贷款，正是这些因素拉动了企业中长期贷款。 　　好了，这就是本周的《周五晚7点》。 　　以上绝大...