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美油时隔七年首度突破90美元关口 供需困局何时破？

我的频道：   / @田小黑-j1s   更多视频：   / @田小黑-j1s   联系我：[email protected] 恶劣天气导致燃料需求激增供应前景依旧受限？周四WTI原油自2014年以来首次突破90美元，布伦特原油站上91美元每桶，原因是对石油产品的需求强劲而供应仍然受到限制。自2020年4月跌至历史低点以来石油价格出现了强劲反弹。在2021年涨超50%的基础上WTI原油今年上涨了近20%。随着油价走高一些华尔街分析师预测油价将达到100美元。恶劣天气正在导致燃料需求激增由于寒冷的天气笼罩了东北部，美国本月从俄罗斯进口的柴油比至少三年来还要多。根据石油数据提供商Vortexa的数据大约155万桶柴油正从俄罗斯运往美国，将于2月运抵美国达到三年来的最高水平。截至目前这占美国2月份柴油进口量的22%。 俄罗斯进口石油的比例不断上升，这是该国在向世界供应石油方面发挥关键作用的又一例证。地缘政治紧张局势正令市场紧张不安，因为美国曾表示如果俄罗斯入侵乌克兰将采取制裁措施作为回应，而俄罗斯则表示不打算发动战争。美国东海岸地区对进口柴油的依赖尤其严重，由于近年来利润率低下炼油能力有所萎缩。柴油库存已降至2014年以来的最低水平。随着天然气价格的飙升美国东北部正更加依赖燃油发电机发电。美国的其他主要供应商也自身难保欧洲正在努力解决能源短缺和炼油厂停产的问题，而加拿大在疫情早期被迫关闭了东海岸的一家炼油厂。利比亚国家石油公司也受到恶劣天气的困扰，当地时间周三宣布将暂停向6个港口输送石油。 周四油价上涨的部分原因是欧佩克+坚持温和的增产路径。石油市场如此紧张以至于对产量的任何冲击都会导致价格飙升。欧佩克+的逐步增产策略意味着石油似乎很快就会冲向100美元。欧佩克+周三同意将3月产量增加40万桶每日，尽管供应增长稳定但欧佩克+难以完全兑现增产承诺。与此同时俄罗斯与乌克兰紧张局势也影响了油价情绪。Rystad Energy高级石油市场分析师Louise Dickson表示：市场仍然看好油价普遍的预期是，尽管疫情导致的需求恐慌为市场带来一些下行风险，但由于短期和长期都存在真正的供应短缺石油价格将继续高企。周四美元下跌推动了油价上涨。当美元升值时原油对外国买家来说更加昂贵。美元的急剧下跌阻止了油价因为欧佩克+会议和最近一些疲软的经济数据而遭到抛售。 虽然油价上破100美元大关似乎不可避免但并不容易因为供应正在重返市场。康菲石油90.87 -1.34 -1.45%CEO也表示，交易员应该担心美国今明年强劲的石油产量增长，这可能让过去十年供应激增的一幕重演。该公司上调了对美国今年石油供应增长的预测，此前埃克森美孚79.68 -0.94 -1.17%和雪佛龙134.2 -1.21 -0.89%公司都意外宣布大幅度提高二叠纪盆地产量。康菲首席执行官RyanLance在周四的电话会议上表示，今年的产量料将增加高达每天90万桶。这比美国能源信息管理局的预测高出三分之一以上。油价飙升意味着在2020年还无利可图的美国页岩油行业已经迅速变得利润丰厚，今年有望实现创纪录的现金流。但美国页岩油行业的反弹若过快可能促使沙特及其盟国做出回应。 花旗似乎倾向于在油价的一片叫好声中保持清醒。花旗建立了2022年12月布伦特期货的看跌头寸，执行价82.39美元每桶止损价92美元。在原油价格处于多年高位的情况下，即使市场在2月没有立即走弱也愿意在当前价格水平逆势而行。就基本面而言1-3月应该是能源市场的周期高点。全球库存季度趋势最早将在第二季度转向库存增长，并在未来15-18个月保持不变。鉴于美国和加拿大以及俄罗斯和巴西供应总量增长的前景，当前供应紧张的市场将转向供应过剩。在2020年末和2021年期间的强劲需求增长在后复苏时代几乎肯定会放缓。 周五2月4日国际油价攀升延续上一交易日近2%的大幅上涨态势，暴风雪席卷美国有可能进一步扰乱已经被地缘紧张局势搅动的脆弱供应端。但从中期来看有分析师预计石油市场最早将在下个季度转为供过于求这有助于抑制近期价格飙升。NYMEX原油期货上涨0.97%至91.15美元每桶；ICE布伦特原油期货上涨0.91%至91.94美元每桶。两市盘中分别创2014年10月3日以来新高91.17美元每桶和2014年10月9日以来新高91.96美元每桶。一波极地风暴长驱直下到达德州打乱二叠纪盆地部份石油生产后，NYMEX原油期货升至90美元以上。 周四2月3日一场巨大的冬季风暴席卷了美国中部和东北部带来了大风和冰雪，导致数以千计的电力中断并关闭了几个州的学校民众出行风险提升。美国国家气象局NWS表示，从德克萨斯州经中西部一直到新英格兰的大片地区，冬季冰暴警告时效将持续到周五早上。据美国有线电视新闻网报道周四至少有25个州的1亿多人收到冬季极端天气警报。分析师表示随着需求的复苏超过供应，石油市场越来越容易受到供应冲击的影响。即使取消了数千个航班，能源市场仍然专注于生产而不是短期需求冲击。在俄罗斯谴责美国向东欧增派兵力之际，美国周四表示俄罗斯已经制定了数种可能方案，作为入侵乌克兰的藉口包括可能公布一段自导自演俄罗斯遭受攻击的宣传视频。俄罗斯总统普京指责北约和西方加剧了紧张局势，尽管俄在乌克兰边境附近大量增兵。 由于乌克兰方面的地缘政治风险以及OPEC+维持适度增产政策，预计油价将接近每桶100美元。石油输出国组织和以俄罗斯为首的合作伙伴（OPEC+）本周早些时候同意，坚持现行的逐月增产40万桶每日计划。全球主要石油消费国要求OPEC+加大力度增产但该集团实现目标困难重重。花旗研究分析师在周四晚些时候公布的一份报告中表示：我们预计全球库存连续下降的趋势最快将在2022年第二季度逆转，并在未来15-18个月内持续上升。就需求覆盖的天数而言原油市场紧俏形势将会小时。他们还预测油价将下跌20%，2022年一季度油价坚挺很可能代表能源市场已经迎来周期性高峰。 风险提示及免责条款.市场有风险投资需谨慎。本文不构成个人投资建议也未考虑到个别用户特殊的投资目标与财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见与观点或结论是否符合其特定状况。据此投资责任自负。