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“지금 미장 팔고 국장 갈아탈까?” 골드만삭스가 본 ‘자금 대이동’ 신호

엔비디아 실적 발표 이후 기술주가 흔들리며 밀렸습니다. 그런데 이상하죠. 시장 전체가 무너진 느낌은 아닌데, 돈의 방향이 미국 한 곳에서 밖으로 ‘동시에’ 갈라지는 분위기가 더 선명해졌습니다. 오늘 영상은 골드만삭스 레포트를 바탕으로, 요즘 투자자들이 가장 많이 하는 고민 “지금이라도 미장 팔고 국장으로 갈아탈까?”를 감정 빼고 중립적으로 정리합니다. 이번 영상에서는 ✔️ 순환매(Rotation) : 미국→유럽/아시아/남미, 그리고 미국 내에서도 섹터가 갈라지는 이유 ✔️ Risk-off 신호 : 위험선호 하락 + 풋옵션(보험) 수요 증가가 말해주는 시장 심리 ✔️ 헤지펀드 포지션의 핵심 : 총노출(Gross)은 늘지만 순레버리지(Net)는 정체 → “방향성 베팅”보다 “롱숏 강화” ✔️ 자금이 실제로 이동하는 곳 : 채권·MMF 유입, 미국 주식→비미국 주식 로테이션 ✔️ 그래서 결론은 “미장이냐 국장이냐”가 아니라, 비중을 어떻게 조절하느냐(리밸런싱)의 문제 마지막에는 갈아타기 판단을 위해, 국장으로 옮겨야 하는 논리 vs 미장에 남아야 하는 논리를 밸류·실적·정책·환율·급등 부담·기술주 기회 구간까지 체크리스트로 정리해드립니다. 결론은 단순합니다. ‘다 팔고 몰빵’이 아니라, 분산과 조절입니다. 불안한 구간에서 할 일은 예언이 아니라, 사이클 안에서 내 포지션을 점검하는 것이니까요. 모두 행복한 부자 되세요. 💸