【中金财富重磅】AI泡沫要破？还是全球新一轮大牛市的起点？｜从美联储到中国楼市，一场“资金真相”大拆解！ скачать в хорошем качестве

【中金财富重磅】AI泡沫要破？还是全球新一轮大牛市的起点？｜从美联储到中国楼市，一场“资金真相”大拆解！

辛苦订阅支持 一起成长 本期视频，围绕当下左右市场情绪的三大核心问题展开：AI是不是泡沫、美联储是否会继续宽松、中国房地产风险处于什么阶段。 首先，我们从估值、需求和资金来源三个维度，系统拆解“AI泡沫论”。视频不仅对比了当前M7头部科技公司与2000年科网泡沫时期的估值区间，还重点分析了今天AI需求中“降本增效”的内生部分已经如何在各行各业落地。相比依赖高杠杆和讲故事的科网时代，现在龙头公司更多依靠自身强劲的经营性现金流和在手现金来支撑高额资本开支，债务融资依赖度明显更低，这意味着即便未来部分投资无法货币化，演化为系统性债务危机的概率也远小于上一轮泡沫。 第二部分，我们把镜头转向美联储。通过拆解美联储负债端的三大关键科目——财政存款、隔夜逆回购和银行准备金，梳理过去几个月美元流动性突然收紧的真实原因，并解释为什么“政府关门”只是加剧而非根源。结合当前高位徘徊的财政赤字率以及未来可能出现的停止缩表、重启扩表，甚至走向YCC压低长端利率的路径，视频讨论了“财政主导＋货币配合”对全球资产价格、通胀预期和顺周期板块的中期影响。 第三部分，我们回到投资者最焦虑的中国房地产。内容从时间线梳理本轮风险的演进——高杠杆房企流动性危机、烂尾楼事件、到当前的“银行职工房”现象，重点拆解上市银行按揭与对公房贷不良率的分化，以及三四线城市在房价跌幅、流动性、提前还贷率等维度上的特殊脆弱性。结合房价、居民收入、杠杆空间与供给约束四个关键因子，视频给出对地产金融风险“下半场”的判断，也讨论了政策可能发力的方向，包括财政贴息、新增按揭优惠等工具的边际作用。 最后，我们将三条看似独立的线索收束到一个核心：在全球货币和信用周期重构的背景下，个人资产的生死，取决于你能否看懂资金的真实流向，并在情绪极端波动时站在现金流更扎实的一边。 #AI泡沫#英伟达#美股投资#美联储#降息还是加息#全球流动性#中国房地产 #银行职工房#信用周期#宏观经济#资产配置#价值投资#股市崩盘还是机会#经济周期#投资理财