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[빅픽처] 대외 변수 금융시장 변동성 지속! 헝다, 미국 부채한도·파월의장 연임

빅피처(월~금 / 오전 10시 40분) 출연 : 웹캠 오경택 부장(유안타증권 선릉역지점) ==================================== ▶ 대외 변수 점검 및 10월 증시 전략은? Q : 9월 FOMC 통화정책 구체화...대응 방안은? 연준 9월 FOMC 회의...통화정책 구체화 → 11월 FOMC 테이퍼링 발표 예고 → 금리 인상 시점, 2022년 전망 → 2023년 말까지 4번 금리 인상 시사 6월 FOMC, 2023년 2번 금리인상 전망 → 금리 인상 속도 6개월 빨라진 흐름 테이퍼링, 견조한 고용 회복에 기반 → 물가 상승 일시적, 금융 불균형 미미 연준, 내년 말 실업률 전망 3.8% → 완전고용 실업률 4.0% 대비 하회 올해 PCE 인플레이션 4.2%(6월 3.4%) → 핵심 PCE 인플레이션 3.7%(6월 3.0%) 2022년 이후 2% 초반에서 안정화 전망 유동성 경로 약화에 대체 정책 대응, 정부 유동성 지원, 연준 스탠딩 레포 기구 지난 7월, 연준, 스탠딩 레코 기구 설립 → 시중 은행, 중앙 은행에 국채·기관채 담보로 자금 수혈 가능 빨라진 테이퍼링 및 금리인상 시기에도 금융시장 안정화 → 주식 시장 유동성, 여전히 높은 상태 불구 금리 상승 빨라지고 있다는 점 감안 시 정체 유지 전망 Q : 중국 헝다그룹 역외 채권이자 미지급 따른 영향은? 헝다그룹, 지난 23일 역외채권 이자 미지급 2022년 3월 만기 달러채권 이자, 8,350만 달러 2025년 9월 만기 위안화채권 이자 2억 3200만 위안 헝다, 지난 22일 2억 3200만 위안의 채권 이자 지급 문제 해결 발표 이자 전부 지급했는지 채권 보유자와 협상 후 부분지급 또는 지급 기한 연장 등의 여부는 확인 불가 29일 달러 채권 이자 지급 필요...4,750만 달러 만기 이후 30일간 이자 못 갚아도 채무 불이행 간주X 헝다그룹 입장, 30일 시간 끌기 디폴트 결정 시 채권자, 법원에 헝다 파산 절차 개시 신청 가능 시장 예상, 중국 당국의 헝다 부동산 사업 부분 국유화 방안 가능성 부동산 부문 국유화해 중국 경제 충격 최소화 Q : 미국, 부채한도 유예·인프라 법안 통과 여부는? 21일, 미국 부채한도 상향 법안 첫 관문 통과 → 12월 3일까지 연방 정부에 자금 지원 → 부채 한도, 내년 12월까지 유예 → 하원에서 찬성 220대 반대 211로 통과 상원, 공화당의 압도적 반대 직면할 가능성 존재 → 상원 통과하기 위해서는 60명 찬성 필요 상원 부결 시 정부 셧다운과 최초의 채무불이행 위험 직면 공화당, 부채한도 상향에 반대하는 상황 연방 정부 자금 고갈되는 10월 중순까지 합의안 도출 미지수 미국 민주당, 예산 조정 절차 사용 예정 → 국가 예산 법안 제때 처리되도록 단순 과반으로 상원 통과할 수 있게 한 절차 민주당 단독으로 3조 5천억 달러 인프라 투자 및 부채한도 증액 패키지 법안 통과시키는 방안을 고려 중 공화당의 강한 반발 가능성 존재 → 미국 정치권 갈등 심화될 가능성↑ Q : 파월 연준 의장 연임 여부는? 파월 연준 의장 연임 여부 아직 미결정 통화 정책 기조가 변화하는 과도기 → 시장에선 연준 의장 교체를 리스크로 간주 바이든, 9월 안으로 연준 의장 지명자 송부 계획 파월 의장, 내년 2월 임기 만료 랜들 퀼스 연준 부의장, 오는 10월 임기 만료 → 두 자리를 함께 지명하는 방안 검토 민주당 내 진보세력, 라엘 브레이너드 지지 → 여성·은행 규제·소득 불평등·기후 변화 문제에 있어 파월 의장보다 더 적극적일 것 파월 의장 성과 고려 시 연임 가능성 높아 보이는 상황 민주당·공화당의 지지 또한 긍정적 상황 ▶ 오늘의 큰그림 주식 시장의 유동성 소강 국면 유지 10월 D램 고정거래가격 하락 우려 미국 내년 금리인상 전망·헝다그룹 파산 우려 등 국채 수익률 급등 대외 변수 따른 금융시장 변동성 지속