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[投資教學]葛蘭碧八大法則(中)_課堂三十三

曉士交易策略有限公司 官網:http://www.hillstrader.com [曉士交易策略有限公司] 主要業務範疇包括研創全新交易策略、為市場上大量策略進行歷史數據回溯測試、為傳統策略及已失效的策略進行優化工作、推出「曉士投資理財教室」及舉辦投資講座及課程。本公司其下團隊主力研究出市場上能獲利的交易策略，及提供投資培訓，同時致力建立市場不同人士的交流平台，當中涵蓋理財投資的概念和知識、香港股票及期貨市場的交易策略、量化及技術分析等領域。 [Hughes Yu] Hughes Yu 過往在投資培訓機構任職分析師，負責為入市策略進行歷史數據回溯測試，優化傳統策略或表現較差策略的系統，在股票及期貨市場研創入市策略，並透過改寫傳統技術指標公式等設計適合不同人士的策略；曾在報章撰寫香港期指市場的即市預測並分享期指交易竅門，亦於大專院校舉辦投資講座，講授交易心得。現為曉士交易策略有限公司的高級策略分析師，除了繼續設計及優化入市策略外，更在網絡媒體上協助推出「曉士投資理財教室」，由淺入深講解投資理財概念、分享股票及期貨交易心得、講授量化及技術分析的知識，在「曉士投資理財教室」中參與大部份編製工作。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 大家好，我是Hughes Yu，上堂已提及這幅圖只是葛蘭碧八大法則的最完美形態，今天我們先談現實市況與這幅理想圖其中三個分別，第一，現實市況中葛蘭碧訊號會重複出現，這八大法則分開兩邊，會有一個升浪和一個跌浪，每邊有四個訊號，而現實市況中每一個浪絕對可以多於四個訊號，我們看看這裡，這裡有一個升浪，我們可以見到訊號一出現了一次，但訊號二就於一個升浪中出現了兩次，訊號四更加出現了三次，而利用正乖離概念的訊號三算得上出現了五次，所以現實市況中每一個浪未必只得四次入市機會，訊號是可以重複出現的。 第二，現實市況的葛蘭碧訊號可以不完整，理想中兩個浪有八次入市機會，但現實中未必會出現完整八個訊號，又看看這裡，這裡有另一個升浪，上升幅度更達160點，但整個升浪中除了第一個突破訊號外，便再無機會提醒我們捕捉升勢，訊號二和訊號四並無出現，其後平均線由上升走勢變為水平走勢，其實已預示法則中的升浪已完結，其後價格的確開始下跌，當然這升浪中，勉強出現了訊號三，但如跟足法則，這半小時內的160點升幅，其實只得一次造好機會，葛蘭碧訊號並無完整出現。 第三，現實市況鮮有完整升跌浪相繼出現，上一堂我們展出的兩個例子，同樣是一個升浪緊接一個跌浪，一個升浪緊接一個跌浪，但其實這兩個例子我們是逞強尋找出來的，如果以一分K配SMA20作例，一年中可能只有少於十次，大部份時間均不會依照理想圖，例如出現了一完整跌浪後，緊接的並不是另一完整升浪，而是一堆雜亂訊號，是一段窄幅上落市，其後才出現另一個跌浪，又或出現了一完整升浪後，會緊接一段盤整期，市況會窄幅升跌，並不如理想圖般存在明顯趨勢浪。 以上論點不是什麼特別觀察，只要配上平均線，多看圖表自然會看到當中的分別，所以當我們面對真實市況，會發現有時訊號會重複，有時訊號並無出現，有時出現許多雜亂訊號，變相我們不能直接把這套法則應用到市場，因這套法則本來其實只是一個框架，要把它轉化成一個交易策略，至少要設定一明確入市準則，明確的止賺和止蝕準則。而葛蘭碧八大法則最有價值的地方，其實是它提出的四種入市概念，我們可基於這四個概念從而設計交易策略。 上堂已提過了，分別是一和五的突破訊號，二和七的調整訊號，三和六的乖離訊號，以及四和八的假突破訊號。我們可分開四種訊號測試，測試哪一組訊號最有價值，最值得用以建立交易策略。 而市場上大多數反對用的訊號正是乖離訊號，不錯，正是上堂我們花了一段篇幅講解的乖離，乖離概念看似沒有問題，當價格和平均線距離愈大，價格便愈大機會被拉回平均線水平，再看看圖表，亦會覺得合理，但當想把它轉化成一個明確的入市準則時，會發現其實這概念的作用不大，原因是我們很難定義乖離何謂「過大」，價格要與平均線相差多遠距離才算得上「過大」呢?難以設定標準，即使能判斷到乖離「過大」，價格會拉回平均線，亦很難判斷出入市時機。 看看這裡，有一負乖離出現，那我主觀地認為它已經「過大」，理論上可造好，但其實價格並不是立即上升到平均線，反而是下跌一段幅度，縮短負乖離後價格才回升至平均線水平，若果在這位置入市造好，然後在平均線平倉，其實會虧損，多看一例子，有一正乖離出現，相對上已經「過大」，按照法則應可造淡，但價格卻再升多一段，縮短正乖離後才正式回跌至平均線，同樣是虧損訊號。 其實現實市況中，即使出現了一極大乖離，其實價格仍可順著原先趨勢走多一段才開始拉回平均線，的確，最終真的會拉回平均線，但價格要順勢走多久才拉回平均線呢?我們卻無從得知，變相我們無法判斷哪個時候入市才能獲利，相對起葛蘭碧其他訊號，乖離是最模糊的一個，不建議使用，若果真的好想用這概念入市，亦需配合其他指標一併分析。 我們今天談到這裡，下堂再繼續。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ [投資教學]葛蘭碧八大法則(上)_課堂三十二:   • [投資教學]葛蘭碧八大法則(上)_課堂三十二   [投資教學]Trader必學:五分鐘學懂解讀「SAR指標」_課堂三十一:   • [投資教學]Trader必學:五分鐘學懂解讀「SAR指標」_課堂三十一   [投資教學]海龜交易法則#3_為何要研究屬於自己的策略?_課堂三十:   • [投資教學]海龜交易法則#3_為何要研究屬於自己的策略?_課堂三十   影片背景音樂:Monks by Topher Mohr and Alex Elena (YouTube Audio Library) R&B & Soul    • Monks – Topher Mohr and Alex Elena (No Cop...