Сколько управляющих активами превзошли свои бенчмарки? | The Informed Investor 24 скачать в хорошем качестве

Сколько управляющих активами превзошли свои бенчмарки? | The Informed Investor 24

Эпизод 24: Почему большинство управляющих ETF и паевыми фондами не превосходят свои бенчмарки? Причин много, но они не всегда очевидны. В результате многие инвесторы могут полагать, что владеют успешными фондами, которые будут продолжать превосходить свои бенчмарки или рынок в целом. Но они могут ошибаться по обоим пунктам. Другие инвесторы могут болезненно осознавать, что их фонды показывают низкую доходность, но не знать, что с этим делать. Каждый год компания Dimensional анализирует доходность (https://www.dimensional.com/us-en/ins...) на большой выборке американских биржевых фондов и паевых фондов. Наша цель — оценить эффективность управляющих фондами относительно бенчмарков. На основе данных за 2024 год, данные показывают, что большинство управляющих фондами в выборке не смогли обеспечить доходность, превосходящую бенчмарк, после вычета расходов. Опубликованные данные о расходах включают коэффициенты расходов фондов, и они показывают, что фонды с более низкими коэффициентами расходов, как правило, демонстрируют лучшие результаты, чем фонды с более высокими коэффициентами расходов. То же самое относится к фондам с более низким и более высоким оборотом, показателем частоты покупки и продажи активов. Однако эти данные не означают, что инвесторы должны владеть только фондами с самыми низкими коэффициентами расходов и самым низким оборотом. Такой подход может подтолкнуть вас к индексным фондам, которые стремятся жестко отслеживать динамику своих базовых индексов. Но одним из следствий этого является то, что такие фонды не обязательно ориентированы на акции с более высокой ожидаемой доходностью. С другой стороны, некоторые инвесторы могут считать, что высокая цена за очень умного управляющего фондом гарантирует сверхвысокую доходность. Но данные также не подтверждают этот подход; управляющие фондами, которые показывают лучшие результаты в течение пяти лет, как правило, показывают худшие результаты в следующие пять лет. В 24-м эпизоде ​​подкаста «Информированный инвестор» Марк Гохнур, руководитель отдела глобального обслуживания клиентов компании Dimensional, Уэс Крилл, доктор философии, старший директор по работе с клиентами, и Джейк ДеКиндер, руководитель отдела коммуникаций с клиентами, анализируют сложности рынка фондов, чтобы помочь инвесторам оценить управляющих фондами и определить, насколько эффективно работают их фонды. ВРЕМЕННЫЕ МЕТКИ 00:00 Вступление 01:33 Главные новости 02:33 Превосходят ли управляющие фондами рынки и бенчмарки? 02:56 Сколько фондов выживают в долгосрочной перспективе? 03:40 Смещение выживших 05:08 Исследования 1960-х годов о неспособности паевых инвестиционных фондов превзойти рынок 06:19 Исследования Фамы/Френча о соотношении удачи и мастерства управляющих фондами 07:25 Процент управляющих фондами, которые выжили и превзошли бенчмарки 09:00 Процент фондов, которые оставались на вершине в течение пятилетних периодов подряд 11:04 Влияние комиссий на доходность фонда 12:39 Влияние оборота на доходность фонда 14:22 Стоит ли покупать только фонды с самыми низкими комиссиями? 15:07 Еще заголовки 15:23 Скрытые издержки и проблемы индексных фондов 17:05 Ключевые выводы ССЫЛКИ ИЗ СЕГОДНЯШНЕГО ВЫПУСКА: Обзор фондового рынка https://www.dimensional.com/us-en/ins... «Информированный инвестор» на YouTube    • The Informed Investor   Короткие видеоролики Dimensional Fund Advisors на YouTube https://www.youtube.com/@dimensionalf... Марк Гохнур в LinkedIn   / mark-gochnour-9a23598a   Уэс Крилл в LinkedIn   / wes-crill-77a49417   Джейк ДеКиндер в LinkedIn   / jake-dekinder-cfa-4105b98   Узнайте больше на https://www.dimensional.com/ #индексныефонды #прошлыерезультаты #коэффициентырасходов #оборот #предвзятостьвыживших #ETF #взаимныефонды #торговыеиздержки #реконституция #dimensionalfundadvisors #dimensional #dfa