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美股BABA(阿里巴巴)居然1个月翻了2倍! - 唐石峻财富体验 #54: https://www.goldentopinternational.co... 订阅会员,查阅我的观察单,完整研究报告,跟踪我的实际仓位,和实际操作(买入,卖出):https://www.goldentopinternational.co... 完整投资课程(金顶投资):https://www.goldentopinternational.co... 免费合理价计算器:https://goldentopinternational.com/pr... X (推特Twitter): / tang_shijun 使用Stake交易美股和澳股:https://hellostake.com/r/shijunt877 使用Interactive Brokers(盈透)交易美股期权:https://ibkr.com/referral/shijun517 在本期视频中,我将带你深入探讨阿里巴巴最新财报分析,结合阿里云增长与未来布局、效率年战略与国内电商回暖以及BABA国际电商拓展等多角度解析,帮助你理解中概股暴涨原因探究并思考效率年能否带来双位数增长;同时关注ROIC回升与财务健康与自由现金流的重要性,体会股份回购的魔力,展望阿里国际业务下一步的潜在机遇。我们还会深入解读AAPL回购策略与生态圈价值以及巴菲特减持苹果动向,从苹果在中国市场竞争、中国市场份额与手机换代和苹果R&D投入与AI布局等层面剖析行业竞争与差异化,并探讨苹果生态链用户黏性在AI与云计算融合前景和AI时代的创新机会下的未来走向。此外,对于PLTR军方业务解密、高增长与高估值的碰撞以及Palantir企业云业务潜力等热点议题,我会通过PLTR估值与销售营收对比、SBC派发与股东权益等指标,探讨它究竟是价值投资还是投机泡沫,并对比Salesforce的数据,从业绩增长与市场预期差的角度给出投资策略与风险提示,帮助创业者如何看科技股,也为你的个人仓位与收益率提供思路。本期内容不仅覆盖美股科技股趋势和美股与港股联动,也融合了中概股投资要点总结与我的投资观察分享,希望能为你在瞬息万变的市场中挖掘长期投资与价值发现的更多可能。 BABA 2025年02月21日观察 阿里巴巴在过去一个月内股价飙升81.49%,成为市场瞩目的焦点。然而,尽管股价暴涨,最新财报本身并没有惊人的突破,而是表现稳健,呈现出一定的改善趋势。阿里国内电商业务营收增长5%,显示出“效率年”策略初见成效,EBITA接近60B RMB,仍然是阿里集团的核心盈利来源。国际业务虽然增长32%,但暂时未能盈利,而云计算业务增长13%,贡献了2.4B RMB EBITA。此外,其他非核心业务虽在增长,但整体仍未盈利,成为拖累公司的部分。管理层强调未来将大力投资CAPEX,然而本季度CAPEX反而下降,值得进一步观察。公司财务健康状况良好,现金储备是借款的两倍,ROIC较上季度回升0.5%,达8.59%。经营利润增长2B美元,利润率达15.10%,自由现金流增长明显,主要得益于CAPEX下降。R&D支出仍然较高,SBC派发水平较低,而股份回购力度持续。整体来看,阿里的基本面稳定,虽无惊艳表现,但仍符合投资预期,尤其是在效率优化和股份回购的助力下,长期前景依然向好。未来的关键在于国际电商、AI及数据中心业务的增长,同时提升国内电商效率,重新回到两位数增长,并减少亏损业务的拖累。 AAPL 2025年02月19日观察 苹果过去三年的股价表现与标普500指数基本同步,仅略微跑赢大盘,累计涨幅56.83%,而标普500同期上涨51.97%。这种增速放缓引发了市场对苹果增长潜力的质疑。目前苹果的营收和盈利能力主要依赖于持续的股份回购,而非业务的高速增长。公司面临的主要挑战包括:在中国市场的竞争加剧,市场份额被国产品牌蚕食;以及在AI时代的投资不足,相较于Google、微软、亚马逊、Meta等科技巨头,苹果在AI基础设施的CAPEX投入较少。此外,巴菲特持续减持苹果股票,进一步加剧了市场的不安情绪。然而,从财务角度来看,苹果依然保持强劲的基本面,每年可产生近100B FCF,仅靠自由现金流就能偿还所有债务。ROIC稳定增长,营收和经营利润均刷新历史新高,最新利润率达31.76%。R&D支出32B美元,占比不算高,SBC派发12B较为温和,CAPEX投入较低,主要专注于回购股份,一年可回购104B美元的股票。综合来看,苹果在我的打分体系中得分82.50分,仍然是一家极具稳定性的复利机器。尽管增长放缓,但其竞争优势明显,尤其是强大的生态系统和用户粘性。此外,苹果在中国的AI合作伙伴选择了阿里巴巴,以实现本土化落地,而国际市场的合作伙伴则是OpenAI。总体而言,苹果的增长模式不同于其他AI巨头,更多依赖于优化现有产品线、维持稳定利润率,并通过股份回购持续回馈股东。 PLTR 2025年02月22日观察 Palantir在过去两年时间里股价暴涨2018.41%,翻了21倍,成为市场上最耀眼的明星之一。最新财报中,公司管理层通篇报喜不报忧,强调显著增长、AI加持、调高预期等乐观因素。然而,仔细拆解财报数据后,可以发现公司仍然存在一些隐忧。尽管营收和现金流稳步增长,但本季度经营利润出现下滑,ROIC也有所缩水,显示出盈利能力的不稳定性。值得注意的是,Palantir目前的估值极高,Price to Operating Income达到884.83,远超特斯拉等高估值企业,Price to FCF也高达240.65,意味着投资者每投入240.65美元才能买到1美元的自由现金流。公司资产负债表较为健康,几乎没有借款,但ROIC仅为5.42%。本季度营收刷新历史新高,但经营利润有所下滑,利润率为10.83%。Palantir擅长创造现金流,R&D投入巨大,SBC派发高得惊人,CAPEX几乎没有,不过公司开始尝试回购部分股份。在我的打分体系中,Palantir得分70分,显示出其强烈的成长属性,但估值极高,长期竞争力仍需验证。值得一提的是,Palantir目前市值为270B,而同样做企业云业务的Salesforce市值仅为300B,然而Salesforce每年可产生12B FCF,而Palantir仅980M,盈利能力相差悬殊。这一数据表明,Palantir当前的估值更多依赖于市场的高增长预期,而非实际盈利能力,投资者需要警惕估值透支的风险。 免责声明: 所有投资都有风险,在进行任何投资前,请记得做好详细研究 视频中观点没有任何投资理财建议,视频提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求 视频中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确 过往投资表现不能代表任何未来表现 时间轴 00:00 BABA 阿里巴巴 05:04 AAPL 苹果 10:12 PLTR Palantir #美股 #价值投资 #唐石峻财富体验