2월까지 코스닥이 코스피 수익률 초월하는 '이유'ㅣ이경민 대신증권 FICC리서치부 부장 скачать в хорошем качестве

2월까지 코스닥이 코스피 수익률 초월하는 '이유'ㅣ이경민 대신증권 FICC리서치부 부장

📊 오늘 증시 핵심 요약 코스피 장중 5300 돌파, 사상 최고치 재차 경신 외국인 유입 없이도 이어지는 K증시 레벨업 코스피·코스닥 동반 강세, ETF 자금 코스닥 유입 AI 하드웨어 강세 vs 소프트웨어 급락 오픈AI·스페이스X·앤트로픽 초대형 IPO 변수 부상 🎙 출연 이경민 대신증권 FICC리서치부 부장 권미정 증시캐스터 🔍 핵심 내용 정리 1️⃣ 코스피 5300·코스닥 1200, 왜 가능한가 외국인 매수 없이도 지수 레벨업 실적 기반 코스피 + 정책·수급 변화 코스닥 개인·기관 중심의 구조적 상승 해석 2️⃣ 정부 ‘K자본시장 특위’ 출범, 외국인은 언제 들어오나 코스피 5000 목표 철회 → ‘코리아 프리미엄’으로 방향 전환 3월 주총 직접 참석, 자사주 소각·중복상장 압박 단기 과열 해소 후 외국인 수급 복귀 가능성 3️⃣ AI 시장, 하드웨어 강세·소프트웨어 부진 본격화 씨게이트·샌디스크·WD 실적 서프라이즈 → 주가 20% 급등 마이크로소프트 CAPEX 급증 vs 클라우드 성장 둔화 AI 소프트웨어는 ‘순환매’ 관점 필요 4️⃣ 삼성전자·SK하이닉스 vs 마이크론 밸류에이션 격차 국내 반도체 투톱 목표가 상향 2차 상승 국면 진입 시 밸류에이션 확장 기대 정책 효과는 중장기적으로 반영 5️⃣ 오픈AI 4분기 IPO, 시장에 미칠 영향 공모 규모 600억달러, 최대 1000억달러 거론 스페이스X·앤트로픽까지 동시 상장 가능성 하반기 글로벌 유동성 흡수 → 변동성 확대 요인 6️⃣ ETF 자금 유입, 코스닥 하단을 지지할까 ETF를 통한 개인 수급 유입 지속 실적 개선 기대 종목 중심 추가 상승 가능 단기 과열 종목은 경계 필요 7️⃣ 2차전지·바이오·로봇, 지금도 추격해도 될까 테마 확산 국면에서 옥석 가리기 중요 실적 확인 없는 종목은 변동성 확대 코스닥 전략: ‘주도주 압축 + 실적 확인’ 8️⃣ 로봇주, 또 한 번의 거품인가 테슬라 휴머노이드 도입 가속 산업은 가까워졌지만 밸류에이션은 부담 실적 기반 종목 중심 차별화 예상 9️⃣ 실적 시즌 이후 투자 전략 어닝쇼크: 현대차·HD현대중공업·포스코 계열·LG이노텍 어닝서프라이즈: 대덕전자·NH투자증권·한화엔진·HD현대일렉트릭 기대가 이미 주가에 반영됐는지 점검 필요 🧩 핵심 결론 지금 시장은 지수 상승 ≠ 모든 종목의 기회 ✔ 외국인 수급은 ‘지연 변수’ ✔ 반도체·실적주 중심 전략 유지 ✔ 코스닥은 ETF 수급 + 실적 확인 병행 ✔ AI·로봇·IPO 이슈는 변동성 관리 필수 #삼성전자 #SK하이닉스 #리노공업 #코스피 #코스닥 #증시전망 #K증시 #외국인수급 #반도체 #AI투자 #AI하드웨어 #AI소프트웨어 #오픈AI #IPO #로봇주 #2차전지 #ETF투자 #국내증시 #실적시즌 #주식전략 #권미정 #이경민 ◎ 출연진 : 이경민 대신증권 FICC리서치부 부장 / 권미정 캐스터 ◎ 진행자 : 이근형 앵커 ◎ 제작진 : 남기태 PD 심민경 AD 오창화 FD 이수빈 FD 강백호 FD