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VBSO Insights | Estratégias de restruturação de dívidas e securitização no mercado financeiro

▫️Conheça o sócio José Alves Ribeiro Jr.: https://vbso.com.br/profissional/jose... ▫️Conheça nossa área de Mercado de Capitais: https://vbso.com.br/tag/mercado-de-ca... __ No evento VBSO Insights 2026, o sócio José Alves Ribeiro Jr. discutiu a reestruturação de operações de securitização (como CRA e CRI) e dívidas corporativas que enfrentam inadimplência, transformando ativos estagnados em oportunidades de recuperação para credores e devedores. Uma das alternativas destacadas para crises em securitizações é a emissão de séries "super sênior". Amparada pela Resolução 60 da CVM, essa estratégia permite captar novos recursos dentro de uma operação já existente para custear a execução de garantias e despesas judiciais quando o patrimônio separado não possui caixa. Esses novos investidores recebem prioridade absoluta no reembolso e taxas atraentes, viabilizando a defesa dos interesses do conjunto de investidores. O sócio também detalhou o uso de fundos estruturados (FII e Fiagro) como ferramenta de saneamento financeiro. No modelo proposto, credores integralizam suas dívidas em um fundo, tornando-se cotistas, enquanto o devedor entrega o imóvel ao fundo para quitar o débito. O devedor mantém a operação do ativo por meio de um contrato de arrendamento e recebe uma opção de compra futura, permitindo que ele recupere o bem caso consiga reabilitar sua saúde financeira. As soluções apresentadas visam oferecer maior segurança jurídica em comparação às garantias tradicionais, que frequentemente enfrentam entraves no judiciário brasileiro. Para José Alves, esses mecanismos permitem converter "patrimônios zumbis" em fluxos de caixa produtivos, melhorando o perfil de crédito das empresas ao transformar dívidas financeiras em compromissos operacionais, ao mesmo tempo que protegem o capital dos investidores.