マンガー：もしあなたがこれら 3 つを所有しているなら、あなたは過剰に露出していることになります。しかも、あなたはそれに気づいていません。 скачать в хорошем качестве

マンガー：もしあなたがこれら 3 つを所有しているなら、あなたは過剰に露出していることになります。しかも、あなたはそれに気づいていません。

チャーリー・マンガーは、ほとんどの投資家がリスクを認識していないのは、それが馴染み深いからだと考えていました。 過剰エクスポージャーは滅多に危険に見えません。 分散投資されているように見えます。 この動画では、リスクを静かに集中させている3つの一般的な保有銘柄を解説し、ポートフォリオがバランスが取れているように見えても、実際には想像以上にリスクにさらされている可能性がある理由を説明します。 これは暴落を予測することではありません。 相関関係を認識し、元本を守ることです。 📉 3つの隠れた過剰エクスポージャー 1️⃣ 市場全体指数 + 企業株 主要なインデックスファンドを保有しながら、企業への大きなエクスポージャーも保有すると、インカムと株式の相関リスクが生じます。 2️⃣ 高成長株式 + 長期デュレーション資産 テクノロジー重視のポートフォリオと長期債券を組み合わせると、金利変動に対する感応度が高まります。 3️⃣ 不動産 + 地域経済へのエクスポージャー 同じ地域の経済圏で事業を展開しながら不動産を所有することは、地域の景気後退リスクを増大させます。 分散投資という幻想。 現実は、相関関係の積み重ねです。 ストレスが襲来すると、相関関係のある資産は同時に下落します。 🧠 マンガー氏が強調したこと 壊滅的な集中を避ける 二次的影響を理解する 景気後退期における相関関係を尊重する 単一のマクロ変数へのエクスポージャーを減らす 多くの投資家はアロケーション（資産配分）を測ります。 依存関係を測る投資家はほとんどいません。 資産が同じ経済要因（金利、成長、信用拡大、地域の安定など）に依存している場合、分散投資は行われていません。 ⚖️ この動画で学ぶ内容： 隠れた相関クラスターを特定する方法 インカムリスクとポートフォリオリスクがしばしば関連する理由 分散投資と重複投資の違い エクスポージャーを評価するための簡単なストレステストの質問 劇的な警告はありません。 ポートフォリオの処方箋もありません。 リスク集中と資本の耐久性に関する構造的な考え方です。 💬 下記にコメントをお願いします: これらの3つのエクスポージャーのうち、どれが一番驚きましたか？ 📘 リスク管理、行動規律、長期的な複利効果に焦点を当てた合理的投資原則を購読しましょう。