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國泰10Y+金融債 (00933B) 產業報告｜阿慶 A Ching

國泰10Y+金融債 (00933B) 穩健收益之選 溫馨提醒「投資請審慎評估，風險自負」 市場背景： 隨著美國聯準會（Fed）升息循環逐漸接近尾聲，市場對於債市的關注度增加，債券ETF的熱度也隨之提升。國泰10Y+金融債（00933B）作為一檔持有大型金融機構所發行的金融債ETF，因其穩定性和收益性，成為投資者在當前市場環境下的熱門選擇。 產品概述： 00933B是一檔單一產業型的公司債ETF，專注於持有由大型金融企業發行的債券，這些債券必須符合信評機構的「投資等級」標準。該ETF採取月配息的方式，並設有收益平準金機制，以防止基金規模短期內急遽增長而導致股息稀釋。根據風險報酬評級系統（RR1～RR5），00933B的風險評級為RR2，顯示其相對穩健且保守。 指數追蹤與選債邏輯： 00933B追蹤的是「彭博10年以上美元金融債券指數」。選債邏輯包括產業別、債券天期、信評等級三個篩選標準： 1. 產業別：債券需由銀行類企業發行。 2. 債券天期：鎖定長天期（10年以上）的債券。 3. 信評等級：僅選擇符合「投資等級」的債券，平均信評為A級。 指數每月會進行再平衡，以市值加權方式給予權重。 投資特色與優勢： 穩定的配息特性：債券ETF的設計使其具備穩定的配息能力，適合保守型投資者。 低波動與低違約風險：金融業為高度管制產業，相對其他產業債券，金融債擁有較低的波動性及違約率。 全球分散風險：00933B的投資標的為全球知名的大型金融機構，降低單一國家風險，增加投資組合的穩定性。 高信評保障：所選擇的債券來自信評為AA-BBB級的金融巨頭，如高盛、摩根大通、美國銀行等，進一步減少違約風險。 主要投資標的： 1. 高盛集團公司（GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.75-2037/10/01）— 權重5% 2. 摩根大通公司（JPMORGAN CHASE & CO 6.4-2038/05/15）— 權重3.96% 3. 美國銀行（BANK OF AMERICA CORP 7.75-2038/05/14）— 權重3.23% 4. 摩根士丹利（MORGAN STANLEY 6.375-2042/07/24）— 權重2.91% 5. 花旗集團（CITIGROUP INC 8.125-2039/07/15）— 權重2.88% 6. 北美富國銀行（WELLS FARGO BANK NA 6.6-2038/01/15）— 權重2.76% 7. 富國銀行公司（WELLS FARGO & COMPANY 5.013-2051/04/04）— 權重2.63% (更新日期｜2024/08/29) 結論： 國泰10Y+金融債（00933B）是一檔低波動、低違約風險且具有穩定配息特性的金融債ETF，尤其適合在利率趨穩或下行時期尋求穩健收益的投資者。透過全球大型金融機構發行的高信評債券，00933B為投資者提供了一個較安全的投資選擇，同時享受金融業長期穩定的報酬表現。