AI 두 거인: 팔란티어(PLTR) vs 마이크로소프트(MSFT) 성장률은 압도적인데, 월가 평가는 엇갈리는 진짜 이유 (PER 비교 분석) скачать в хорошем качестве

AI 두 거인: 팔란티어(PLTR) vs 마이크로소프트(MSFT) 성장률은 압도적인데, 월가 평가는 엇갈리는 진짜 이유 (PER 비교 분석)

더 빠르게 성장하는데 왜? 월스트리트가 팔란티어 대신 마이크로소프트를 선택한 3가지 이유 인공지능(AI)은 현재 주식 시장에서 가장 뜨거운 키워드입니다. 팔란티어(Palantir)와 마이크로소프트(Microsoft) 같은 기업들은 이 분야를 선도하며 투자자들의 엄청난 관심을 받고 있습니다. 일반적으로 투자자들은 더 높은 성장률을 보이는 기업이 더 나은 투자 기회라고 생각하는 경향이 있습니다. 하지만 투자 상식에 반하는 흥미로운 현상이 펼쳐지고 있습니다. 폭발적인 성장세를 자랑하는 팔란티어가 아닌, 상대적으로 완만한 성장의 마이크로소프트를 향해 월스트리트의 찬사가 쏟아지고 있는 것입니다. 이 글에서는 이 역설적인 선택 뒤에 숨겨진 3가지 냉정한 이유를 파헤쳐 봅니다. 1. '더 빠른 성장'이 항상 '더 나은 투자'를 의미하지는 않는다 먼저, 팔란티어의 인상적인 성장 수치를 살펴보겠습니다. 최근 2분기 실적 발표에서 팔란티어의 매출은 전년 동기 대비 48% 증가했으며, 순이익은 33% 상승했습니다. 이는 분명 경이로운 성장세입니다. 반면, 마이크로소프트는 2025 회계연도 4분기에 매출 18%, 순이익 24% 성장을 기록했습니다. 거의 4조 달러에 달하는 거대 기업이라는 점을 감안하면 이 역시 훌륭한 성과이지만, 성장률만 놓고 보면 팔란티어에 미치지 못합니다. 하지만 역설적이게도, 분석가들이 더 선호하는 주식은 압도적인 성장률을 기록한 팔란티어가 아닙니다. 그렇다면 이처럼 압도적인 성장률에도 불구하고 왜 시장의 평가는 다른 것일까요? 그 답은 월스트리트의 미래 예측에 있습니다. 2. 월스트리트는 팔란티어의 하락을 예상하고 있다 월스트리트 분석가들의 목표 주가는 이러한 선호를 명확하게 보여줍니다. 마이크로소프트의 1년 평균 목표 주가는 현재 주가인 514달러보다 훨씬 높은 621달러로, 추가적인 상승 여력이 있음을 시사합니다. 반면 팔란티어를 향한 월스트리트의 시선은 냉혹할 정도로 차갑습니다. 분석가들이 제시한 평균 목표 주가는 154달러로, 현재 주가인 178달러보다 현저히 낮습니다. 이를 간단히 해석하면, 월스트리트 전문가들은 평균적으로 마이크로소프트의 주가는 오를 것으로 예상하는 반면, 팔란티어의 주가는 현재 수준에서 하락할 것이라고 보고 있다는 의미입니다. 이러한 비관적인 전망의 근본적인 원인은 무엇일까요? 해답은 바로 주식의 현재 '가격'에 있습니다. 3. 핵심은 '밸류에이션': 팔란티어 주가는 이미 미래의 완벽한 성장을 반영했다 월스트리트가 마이크로소프트를 선호하는 가장 근본적인 이유는 바로 '밸류에이션(Valuation)', 즉 기업 가치 평가에 있습니다. "투자에 지불하는 가격이 미래 수익률을 바꿀 수 있다"는 격언처럼, 현재 주가가 적정한지가 매우 중요합니다. 두 기업의 향후 순이익 대비 주가 수준(선행 주가수익비율, 즉 기업의 1년 예상 순이익 대비 주가가 몇 배인지를 나타내는 지표)을 비교하면 그 차이가 극명하게 드러납니다. 마이크로소프트: 향후 순이익의 33배 수준에서 거래되고 있어 비교적 합리적인 평가를 받고 있습니다. 팔란티어: 향후 순이익의 거의 280배에 달하는 숨 막히는 수준에서 거래되고 있습니다. 이 추상적인 개념을 더 구체적으로 이해하기 위해 다음과 같은 계산을 해볼 수 있습니다. 팔란티어의 주가가 마이크로소프트와 같이 합리적인 33배 수준에 도달하려면, 앞으로 6년 연속으로 매년 순이익을 50%씩 성장시켜야 합니다. 이는 엄청난 미래의 성장이 이미 현재 주가에 모두 반영되어 있다는 것을 의미하며, 만약 성장세가 조금이라도 꺾일 경우 주가 하락의 위험이 크고 추가 상승의 여지는 적다는 뜻입니다. 결론: 화려함 너머를 보라 결론적으로 월스트리트는 팔란티어의 화려한 성장률이라는 '제품' 자체는 인정하지만, 거의 280배에 달하는 '가격표'는 터무니없다고 판단한 것입니다. 반면 마이크로소프트는 합리적인 가격에 꾸준한 AI 성장을 제공하는, 검증된 우량 투자처로 보고 있습니다. AI와 같은 인기 분야의 주식을 분석할 때, 성장률은 이야기의 일부일 뿐이라는 점을 기억해야 합니다. 그 성장에 대해 얼마의 '가격'을 지불하는지를 나타내는 밸류에이션은 미래의 투자 수익률을 결정하는 매우 중요한 요소입니다. 앞으로 유망한 기술주를 평가할 때, 성장률 너머의 '가격표'를 확인하시겠습니까?