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(서브프라임 1) 자산유동화증권(ABS), 주택저당증권(MBS)

0:27 핵심 내용 요약 1:01 자산유동화증권의 뜻 1:44 자산유동화증권 종류 2:43 자산유동화 과정(과정만 설명) 5:19 자산유동화 과정(금액 예로 들어서) 7:38 1차 저당 시장, 2차 저당 시장 7:52 선순위채권, 중순위채권, 후순위채권 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ ※추가 설명 1. 자산유동화의 장점입니다. 1) 현금화하기 어려운걸 현금화하게 해줍니다. 2) 가치있는 자산을 갖고 있지만 신용도가 낮은 기업도 돈을 수월하게 구할 수 있게 해줍니다. 3) 투자할 곳을 찾는 사람들에게 좋습니다. 너무 큰 건일 경우 투자하기가 어려운데, 그게 나눠져서 ABS로 만들어지면 쉽게 투자할 수 있습니다. 4) SPC를 만들고 없애는게 쉽습니다. 서류상으로만 존재하는 SPC를 만들 수도 있습니다.(페이퍼컴퍼니) 5) 해외에 투자하기에 좋습니다. 기업이 직접 외국에 투자하려면 여러 제약이 있는데, 외국에 SPC를 세워서 대신 투자하게 하면 제약을 안 받게 됩니다. 6) 펀드회사의 경우 SPC 명의로 대출을 받으면 펀드회사 대출로 잡히지 않게 된다고 합니다. 2. 자산유동화의 단점입니다. 1) 거래구조가 복잡합니다. 중간에 끼어있는 회사가 많습니다. 2) SPC가 조세피난처로 활용됩니다. 기업들이 SPC를 통해 돈을 빼돌리고 탈세하는 경우가 있다고 합니다. 3. 자산유동화 사례를 보겠습니다. 1) 이마트는 자산유동화로 2019년, 13개 점포를 9524억에 매각했다고 합니다. 2) 영국 가수 데이빗 보위가 1997년, 앞으로 벌게 될 저작권 수익 10년치를 유동화해서 약 600억을 받았습니다. 3) 영국 축구 구단 아스날이 2006년, 앞으로 받게 될 25년간의 입장료 수익과 여러가지를 유동화해서 약 3120억을 받았습니다.