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시작된 TSMC의 반도체 굴기, TSMC가 2나노·HBM·CPO 시장을 모두 접수한 비결

Meritz On 오리지널 컨텐츠 리서치 명가, 메리츠증권 베스트 애널리스트의 단독 컨텐츠 오직 메리츠증권 유튜브 채널에서만 만날 수 있습니다. ✔️ 세계 반도체 시장을 지배하는 단 하나의 기업, TSMC. 왜 모든 AI 칩이 TSMC를 거쳐야만 할까요? 메리츠증권 김동관 연구원이 분석한 TSMC의 압도적 경쟁력! 2나노부터 CoWoS, HBM, CPO까지 파운드리 독주 체제를 넘어서 AI 시대의 중심으로 올라선 TSMC의 미래 전략을 메리츠증권 김동관 연구원이 알려드립니다 📌 타임라인 요약 [00:00] 인트로 [00:51] AI 인프라 투자 1조 달러… 반도체가 핵심 [01:29] 메모리·GPU 경쟁 우려 vs 파운드리는 TSMC 압승 [02:20] 2나노 진입 & HBM, 네트워크 솔루션 등 신사업 확대 [03:04] 선단공정 매출 비중 상승 → 고성능 반도체가 견인 [03:32] 3나노 → 2나노 → 1.6나노, 공정별 단가도 급등 [04:00] 초기 수요·수율 모두 성공적, 고객 이탈 어렵다 [04:56] 데이터센터 고객도 첨단공정 채택 가속화 [05:33] GAAFET 도입에도 수율 안정 → TSMC 기술력 확인 [06:12] 전공정뿐 아니라 후공정 패키징도 독점 구조 [07:03] 3D 패키징 기술 'SoIC·CoWoS'로 공급 부족 대응 [07:18] 애플·엔비디아도 채택, 독점 심화 [08:02] HBM 생산 확대, SK하이닉스와 협력 본격화 [09:13] 베이스다이 3나노·12나노 양산 → 매출 본격 발생 [10:26] 실리콘 포토닉스 + CPO 기술, 초고속 네트워크 시장 공략 [11:48] CPO는 신호 손실 최소화하는 패키징 기술 [12:42] TSMC, 'COUPE' 브랜드로 자체 CPO 솔루션 개발 [13:19] 엔비디아 CPO 스위치 출시 예정 → 시장 본격 확대 [13:52] TSMC 기술, 모든 AI 반도체 길목에 존재 [14:10] 우려: 미국 투자로 수익성 악화 가능성 [14:26] 그러나 고정비 중심 구조 → 매출 증가 시 수익성도 급등 [15:05] 첨단공장 중심, 가격 인상 통해 견조한 수익성 유지 [15:20] 결론: 2나노·HBM·CPO로 격차 확대 → 리더십 공고화 예상 #김동관 #Analyst #메리츠증권 #tsmc #반도체투자 #AI반도체 #엔비디아 #애플 #파운드리 #HBM #CPO #반도체전쟁#AI혁명 #엔비디아주가 #미국증시 #기술주분석 [유의문구] 본 영상은 메리츠증권이 발행한 조사분석자료에 기반하였습니다. 본 영상 및 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 영상 및 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 그 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 영상 및 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 책임소재와 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 영상 및 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 복사, 대여, 배포될 수 없습니다.