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FINANCE . LES OPTIONS . MODELE BINOMIAL DE COX-ROSS-RUBINSTEIN

Le modèle binomial de Cox-Ross-Rubinstein est une extension du modèle binomial original de Black-Scholes et est utilisé pour estimer le prix des options. Il divise le temps en étapes discrètes et modélise le comportement du prix de l'actif sous-jacent à l'aide d'un arbre binomial. La formule pour calculer le prix d'une option européenne dans le modèle binomial de Cox-Ross-Rubinstein est la suivante : C = (1/r)[ pCu +(1-p)Cd] où : C est le prix de l'option, Cu est le prix de l'option à la période suivante si le prix de l'actif augmente, Cd est le prix de l'option à la période suivante si le prix de l'actif diminue, p est la probabilité d'augmentation du prix de l'actif, 1+rf=r est le taux d'intérêt sans risque, Il est important de noter que le modèle binomial de Cox-Ross-Rubinstein est une simplification et repose sur certaines hypothèses, notamment l'absence de coûts de transaction, l'efficacité des marchés, et la possibilité de vendre à découvert. Pour des cas plus complexes, d'autres modèles et méthodes numériques peuvent être utilisés.