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IBM決算で見えた「企業AIの収益化」——Data/Automationが伸び、Red Hatが揺れる理由

AI相場の“主役”はGPUではありません。 IBMの2025年Q4決算は、企業のAI投資が「データ基盤」と「運用自動化」に流れ、売上へ転化し始めた“決定的証拠”でした。 そして同時に、Red Hatが抱える公共部門リスクと、投資家が見落としがちな“指標の罠”も浮き彫りにしています。 この動画では、IBM 2025年Q4（12/31締め）の決算を材料に、「エンタープライズAIの収益化とは何か？」を“数字”で解剖します。売上・EPSの上振れで株価が時間外上昇した背景を、単なる好決算で終わらせず、Softwareセグメントの内訳（Data/Automation）まで踏み込み、企業の支出がどこに向かっているのかを構造的に説明。さらに、AI book of business（AI受注の積み上げ）が「売上」ではない点、今後は開示が変わる可能性、Red Hatの成長率が政府閉鎖・予算要因でブレる理由、そしてHashiCorp買収などM&A戦略と希薄化（dilution）の論点まで、投資判断に必要な“見落としポイント”を整理します。 「IBMの株価はなぜ上がった？」「AI収益化の勝ち筋とは？」「Red Hatは将来性があるのか？」「AI book of businessの意味は？」「2026年の見通しとリスクは？」——こうした検索意図（なぜ／理由／将来性／株価／とは）に対し、個人投資家が再現できる分析フレームで答えます。 この動画でわかること ✅ IBM 2025年Q4決算の要点（売上・EPS・市場反応）と“上振れ”の中身 ✅ エンタープライズAIの収益化ポイントが「Data/Automation」に移った根拠（Software内訳） ✅ “AI book of business”は売上ではない：指標の見せ方・開示変更リスク ✅ Red Hat減速の理由（政府比率・公共部門リスク）と2026年の反転条件 ✅ HashiCorp買収などM&Aの狙い／希薄化を上回る成長を作れるか #投資 #株式投資 #決算 #米国株 #AI #IBM #RedHat #HashiCorp #SecondWave