Cambridge SFX 2025: раскрыта модель условного доллара и коэффициента переноса скачать в хорошем качестве

Cambridge SFX 2025: раскрыта модель условного доллара и коэффициента переноса

В этой презентации Томас Маурер представляет новый подход к пониманию премий за валютный риск с помощью условной модели «доллар и кэрри-фактор». Развивая работу Лустига, Русанова и Вердельхана, он показывает, что традиционные безусловные модели не способны объяснить закономерности доходности валют. Благодаря включению изменяющихся во времени факторных нагрузок и премий за риск, условная модель точнее отражает динамику валютного рынка. Методологические достижения, включая безмодельное оценивание и применение GMM, предлагают мощные инструменты для эмпирических финансовых исследований. Это видео будет полезно финансовым экономистам, валютным стратегам, аспирантам и всем, кто интересуется ценообразованием активов, макрофинансированием или управлением валютными портфелями. Узнайте, почему большая часть валютного риска учитывается в цене, как оценивать тестовые активы условно и каковы более широкие последствия для макрофинансового моделирования. 00:00 – Введение и мотивация 02:15 – Основы доллара и коэффициента переноса 05:40 – Ограничения безусловных моделей 09:30 – Структура условной модели 13:50 – Ковариация между бетой и гаммой 18:00 – Эмпирические результаты и сравнение с R-квадратом 24:30 – Методологические инновации (GMM и оценка) 30:10 – Влияние на ценообразование на валютном рынке 34:00 – Обсуждение и будущие исследования #ForeignExchange #FXMarkets #CambSFX25