전력비 1/3인데 PER은 20배? 중국 빅테크가 AI 경쟁 최대 수혜자인 이유ㅣ국제 전략ㅣ최설화 애널리스트 скачать в хорошем качестве

전력비 1/3인데 PER은 20배? 중국 빅테크가 AI 경쟁 최대 수혜자인 이유ㅣ국제 전략ㅣ최설화 애널리스트

📊 충격적인 숫자로 보는 중국 전력 시장! • 전력 소비: 미국의 2배, 유럽+러시아+인도+일본 합계와 동급 • 발전 설비: 한국의 25배 • 투자 규모: 800조 원 (2030년까지) • AI 데이터센터 전력비: 미국 대비 1/3 그런데 정작 돈 버는 건 인프라 회사가 아니라는 반전! "중국에서는 전력을 '쓰는' 기업이 진짜 수혜자입니다" 최설화 연구원 중국 빅테크 밸류에이션 PER 20배 vs 미국 27배 지금이 기회일 수도? 🤔 🔖 출연자:최설화 Analyst 🎬 촬영일: 2026.1.28 📌 타임라인 요약 00:09 인트로 00:25 중국 전력시스템 구조 점검 예고 01:08 전력 변수 → 중국 빅테크 투자 논리 제시 01:56 중국 전력소비 규모(약 1만 TWh) 언급 02:42 발전설비 규모(약 3,800GW) 및 가동률 낮음(‘과잉처럼 보이는’ 구도) 03:22 2030년 인프라 투자 확대(4조 위안) 및 민간 참여 사례 제시 03:59 과잉처럼 보이는데 투자 확대되는 이유 제기 04:37 신재생 급증 + 간헐성 → 실효전력 제약 설명 05:49 서북부 생산·동부 소비 구조, 송전망 병목 문제 지적 06:28 표면적 과잉 vs 실질 수급 타이트 결론 07:05 데이터센터·전기차 중심 수요 증가 전망 제시 07:38 단기 수혜: 초고압 송전·배전망(인프라) 08:51 성장 축: ESS 확대 목표(27년 180GW, 30년 300GW) 10:09 중장기 축: 원전/SMR 확대 및 원전 비중 목표(2030년 10%) 11:34 전기요금 정책(낮은 요금·인하 유도) → 인프라 수익성 제한 13:40 최종 수혜: 전기 투입 산업(특히 데이터센터) → 빅테크 연결 #중국전력 #전력인프라 #전력망 #태양광 #풍력 #간헐성 #서전동송 #송전망 #배전망 #ESS #CATL #원전 #SMR #AI데이터센터 #중국빅테크 #최설화 #메리츠증권 #메리츠리서치 [유의문구] 본 영상은 메리츠증권이 발행한 조사분석자료에 기반하였습니다. 본 영상 및 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 영상 및 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 그 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 영상 및 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 책임소재와 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 영상 및 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 복사, 대여, 배포될 수 없습니다.