Что такое частный капитал? | Уолл-стрит: упрощенный вариант скачать в хорошем качестве

Что такое частный капитал? | Уолл-стрит: упрощенный вариант

Книга, которая изменила мою жизнь: https://amzn.to/3ZvZyyF Если у вас есть вопросы, напишите мне в Instagram:   / galbra1th   Twitter: https:/Если у вас есть вопросы, напишите мне в Instagram:   / galbra1th   Twitter:   / galbra1th   Также свяжитесь со мной в LinkedIn:   / cameronjgalbraith   Напишите мне по адресу: [email protected] В этом видео я расскажу об основах прямых инвестиций! Ознакомьтесь с ЛУЧШИМ курсом подготовки к GMAT здесь: https://gmat.targettestprep.com/plans... Теги: Прямые инвестиции, Что такое прямые инвестиции? Чем занимаются компании прямых инвестиций? Как работают компании прямых инвестиций?, компании прямых инвестиций, компании прямых инвестиций, в чём смысл прямых инвестиций, выход из прямых инвестиций, стратегии выхода из прямых инвестиций, ведущие компании прямых инвестиций, прямые инвестиции Нью-Йорка, фонды прямых инвестиций, фонды прямых инвестиций, структура прямых инвестиций, Текст: Что такое прямые инвестиции? Итак, как следует из названия, прямые инвестиции — это владение или доля в организации, акции которой не котируются на бирже. Прямые инвестиции осуществляются компаниями, которые приобретают доли в частных компаниях или, в качестве альтернативы, получают контроль над публичными компаниями с намерением сделать их частными и в конечном итоге исключить из листинга на фондовых биржах (так называемый «переход на частное инвестирование»). Как и любые инвестиции, прямые инвестиции используются для покупки компаний в надежде на то, что их стоимость со временем вырастет. Но в отличие от хедж-фондов или компаний по управлению активами, компании прямых инвестиций часто играют гораздо более активную роль в увеличении стоимости своих портфельных компаний. Подобно фондам прямых инвестиций, партнеры компаний прямых инвестиций привлекают средства от инвесторов, таких как состоятельные частные лица и институциональные инвесторы, с целью получения положительной доходности, недоступной где-либо еще. Временной горизонт этих фондов и инвестиций обычно составляет от 4 до 7 лет. Поскольку суть прямых инвестиций заключается в поиске алмазов в необработанном виде и повышении их стоимости, компании тратят много времени на поиск объектов для приобретения. Но, в отличие от публичных рынков, после определения цели компаниям все равно приходится убеждать текущих владельцев продать компанию, что зачастую легче сказать, чем сделать. В процессе поиска компании используют множество показателей и инструментов, таких как текущая команда руководителей, отраслевая ситуация, прогнозы выручки и, конечно же, множество моделей оценки. Но после завершения комплексной проверки и приобретения компании компанией прямых инвестиций может начаться вторая функция. Надзор за портфелем и управление им — это процесс укрепления бизнеса. Это достигается разными способами, но наиболее кратко это можно сформулировать как «повышение операционной эффективности». Обычно это означает сокращение накладных расходов за счёт увольнения сотрудников, которые не приносят достаточной ценности компании. Хорошим примером является JAB Holdings, европейская инвестиционная компания, известная созданием успешных подписных программ для двух своих портфельных компаний, Pret и Panera. Это увеличило прибыль обеих компаний, и я подробно обсуждаю эту тему в другом видео на моём канале. Но иногда компании не требуется полная перестройка. Зачастую изменение ИТ, бухгалтерского учёта или брендинга может повысить стоимость компании. Важно знать, что инвесторы в прямые инвестиции стремятся найти способы улучшить EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) для бизнеса. Это золотая метрика. Покупка компании финансируется за счёт заёмных средств, обеспеченных операционной деятельностью и активами компании. Как следует из термина «кредитное плечо» в термине LBO, компании прямых инвестиций (PE) могут взять на себя управление компанией, внося лишь малую часть покупной цены авансом. Затем долг погашается за счёт денежных потоков компании, которые, если компания прямых инвестиций выполняет свои функции, должны с лихвой покрыть эти расходы. Это должно позволить вам увидеть, как при правильном подходе компании прямых инвестиций могут стать очень прибыльными, особенно в период низких процентных ставок. Поскольку компания прямых инвестиций может использовать кредитное плечо для покупки компании, она тратит лишь малую часть покупной цены. Если же компания успешно оптимизирует эффективность и увеличивает рентабельность, она может получить миллионы за счёт разницы между процентными расходами и денежным потоком от улучшенного бизнеса. Именно это делает компанию прямых инвестиций готовой к выходу из бизнеса. Типичный выход для компании среднего размера — это продажа крупной корпорации в своей отраслевой или, зачастую, смежной отрасли. Цена покупки, уплаченная крупной компанией, должна быть значительно выше, чем та, по которой её...