資產抵押擔保證券｜ABS和MBS有什麼分別？與2008年金融海嘯有關？What are Asset-backed Securities? скачать в хорошем качестве

資產抵押擔保證券｜ABS和MBS有什麼分別？與2008年金融海嘯有關？What are Asset-backed Securities?

ABS在金融商品中為Asset-backed securities之縮寫，中文為資產抵押擔保證券，是以金融資產為擔保，以此發行債券來籌資，可以用作抵押品的資產包括銀行借貸、租約或其他資產。 到底ABS和MBS有什麼分別？CDO又是什麼？ #ABS #資產抵押擔保證券 #assetbackedsecurity #借貸 #銀行 #證券 #證券化 #投資 #收息 #固定收益 #tranche #金融海嘯 #投行 #ibank #CDO #風險 #理財 #ABShk #資產抵押擔保證券hk #投資知識 #投資新手 #理財 #增值 #退休 #退休部署 #收息 #增加收入 #理財 #理財入門 #理財習慣 #投資新手 #資產管理 #投資必知 #財務自由 #慳錢大法 #投資機遇 #財富管理 #財務自由 #輕鬆致富 #理財貼士 #抗通脹 ______________________________________ ABC理財頻道 分享理財小貼士, 助你輕鬆致富 網址: www.abcfinancechannel.com Facebook:   / abcfinancechannel   WhatsApp: (852) 5628-5626 5626-7267 ABS是一種金融資產證券化商品 就是將一組資產的未來應收現金流量 經過包裝並增強信用 透過發行證券的方式於證券市場發售 可抵押資產包括信用卡貸款、汽車貸款及學生貸款等常見借貸 因此ABS背後的真正抵押品 是借貸人定期還利息和本金這個行為 銀行將這些汽車貸款、信用卡貸款等債權作為抵押品 交給具公信力的機構包裝成證券，出售給投資人 我們上次介紹了MBS不動產抵押貸款證券 那到底和我們今天說的ABS有什麼分別呢？ MBS和ABS很相似 差別在於MBS是指不動產相關的貸款抵押證券 若是非不動產的貸款抵押證券，例如：學生貸款、信用卡貸款等等 則歸類為ABS 談到ABS或MBS時，也要順帶介紹它的衍生性商品：CDO CDO，即是Collateralized Debt Obligation 又稱為抵押債務債券、擔保債務憑證 是ABS衍生的證券商品 投資的資產通常是債務，包含貸款或債券 CDO會在投資組合中摻雜不同風險評等 不同到期日的債券來分散風險 利率通常也高於一般定存收益 你可以想像CDO就是一個由許多ABS或MBS 組合而成投資產品 銀行、基金公司、財務公司都能發行CDO 銀行發行是為了轉移信用、利率等風險 基金公司、財務公司則是套利 CDO可再劃分兩種產品 若以債券為主 稱為CBO(Collateralized Bond Obligation) 擔保債券憑證 以銀行貸款為主 稱為CLO(Collateralized Loan Obligation) 擔保貸款憑證 CDO包含不同類型的債務資產證券 會用tranching分類出信用風險不同的產品 優先級(SeniorTranches) 主要是風險偏好程度較低的投資人購買 中間級(MezzanineTranches)和股權級(EquityTranches) 主要是追求高風險、高收益的投資人購買 償還順序依序為優先級、中間級、股權級 若出現違約損失，則吸收損失的順序則相反 會先由股權級吸收，再來為中間級、最後才是優先級 投資ABS的投資人，很像是借錢給這些貸款人 好處是投資人享有利息收入 舉例Irene向銀行辦理車貸 銀行將Irene的車貸和其他貸款人的車貸 一起包裝成ABS再賣給投資人 而投資人就像是把錢借給Irene這些貸款人 獲利來源是利息收入 一般來說，只要貸款戶能繳的出利息與本金 基本上不會有違約問題 但若是失業率上漲、貸款戶的償債能力下降 違約機率就大幅提升 除了2008年金融海嘯以外 近年例如2020年隨著肺炎病毒爆發、失業人數增加 繳不出車貸、房貸、信用卡帳單的人數增加 也讓ABS出現許多拋售潮 這就是投資這類高風險資產可能會面臨的過程 由於ABS或MBS這類資產最大的問題在於 它的債務人是人，而非像一般債券是借錢給大企業和國家 因此風險較高