【AI半導体の真実】バブル論争に終止符｜ASML・TSMCが示す2025年の実像　【米国株 # 146 】 скачать в хорошем качестве

【AI半導体の真実】バブル論争に終止符｜ASML・TSMCが示す2025年の実像　【米国株 # 146 】

米国株マスター大島和隆氏によるASML最新決算を手掛かりにしたAI革命第2幕の徹底解説。物理インフラ（電力・冷却・露光・パッケージ）の稼働実態から持続的な収益機会を読み解きます。 ASMLのEUV戦略、TSMCの前後工程統合、日米欧＋韓台の規制枠組みが形成する「止めない構造」を実務目線で整理。バブル論に惑わされない投資判断の軸を提供します。 主なトピック： 200兆円報道の内訳：重複排除と実行段階の分離 ベンダーファイナンスと循環取引の決定的な違い NVIDIAのLOI（枠の金融）とAMDのワラント（実装の金融） 液冷（ダイレクト・トゥ・チップ）の統合設計 NVIDIA・AMD・BROADCOMの並列補完関係 📚 *チャプター* 00:00 イントロ：AI革命第2幕の実像 03:13 ASMLの核心：EUVとHigh NA技術 06:10 TSMC：前後工程統合とシステム最適化 11:24 規制が示す投資の方向性 14:51 投資実務：短中期と中長期の分離 17:22 最終メッセージ：稼働で動く第2幕 🔑 *重要ポイント* ✅ AI革命第2幕は「稼働の持続性」で判断 ✅ EUVは技術装置であり同盟圏のパスポート ✅ 前工程と後工程は一体で確認すべき ✅ 中国正常化は想定内、規制は方向性を示す秩序 --- 専門用語解説 *High NA* - 高開口数EUV。従来EUVより高解像度で微細化を加速 *CoWoS / SoIC* - TSMCの先端パッケージ技術。2.5D/3D実装で高性能化 *オーバーレイ精度* - 各層パターンを重ね合わせる精度。微細化の最重要指標 *TSV* - シリコン貫通電極。チップを垂直接続する3D実装技術 *UCIe / CXL* - チップ間接続の標準規格。異種チップの統合を可能に *FDPR / EAR* - 米国輸出規制。技術起源で製品輸出を域外まで規制 *23品目規制* - 日本の半導体装置輸出許可制。同盟圏の形成に寄与 *インストールベース* - 稼働装置の総数。サービス収益の基盤 *粘着性* - 顧客が長期取引を継続する傾向。前後工程統合で強化 *歩留まり* - 良品率。先端ノードでは収益性に直結 当動画は2025年10月21日夜に収録しています。 #ASML #TSMC #EUV #AI半導体 #先端パッケージ #米国株 #半導体投資 ■大島和隆氏プロフィール 大手運用会社にてファンドマネージャーとして約20年、運用会社の社長として2社7年間、そして外資系プライベートバンクのソリューション・チームのヘッドを5年間務めた。 2017年からは現在Fund Garagを主宰し、投資教育や情報発信を行う。 日本証券アナリスト協会検定会員 受賞歴としては、日本で投資信託の格付け評価を行っているモーニングスター社より 「ファンドオブザイヤー」 150年以上の歴史を持つS&Pグローバル・レーティング社より 「セレクトファンドステータス」を受賞。 メディア、及び著書、連載など 1998年の番組開始より2012年6月まで、テレビ東京「モーニングサテライト」のレギュラーコメンテーターとして出演。 近著「97%の投資信託がダメなこれだけの理由」（ビジネス社）など著書多数。 現在、ラジオNIKKEI マーケットプレス（隔週水曜日出演）、日経CNBC（不定期出演）などさまざまなメディアで活躍中。 ■Fund Garage https://fundgarage.com/ ■Fund Garage公式X（旧Twitter）   / fundgarage   ■Fund Garage公式Facebook   / fundgarage   ■Fund Garage公式YouTube　勝木ユウの経済研究室もぜひご覧ください。    / @katsuki_yu_   ★動画内資料はこちらからダウンロードいただけます。 https://s20.kabu.co.jp/Members/TradeT... ※Microsoft Edgeでダウンロードをお願いします。 ＝＝＝ ・本セミナーは、情報提供を目的としており、特定の商品の推奨や売買に関する断定的判断の提供を目的とするものではありません。 ・当セミナーにおいて、信用取引、先物・オプション取引や外国為替証拠金取引（FX）を含む当社取扱商品の勧誘を目的とした商品説明やご案内等、および証券口座開設のご案内をさせていただくことがあります。 ・三菱UFJ eスマート証券のお取扱商品へのご投資の際は、各商品に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。各商品等は価格の変動、金利の変動、為替の変動等により投資元本を割り込むおそれがあり、また商品等によっては投資元本を超える損失（元本超過損）が生じるおそれがあります。 ・各商品の手数料等は、商品、銘柄、取引金額、取引チャネル等により異なり多岐にわたるため、具体的な金額または計算方法を記載することができません。手数料等の詳細は、当社ホームページ（ https://kabu.com/cost/ ）をご覧ください。手数料等には消費税が含まれます。 ・当社お取扱商品の手数料等およびリスクの詳細については、契約締結前交付書面、上場有価証券等書面、目論見書、約款・規定集および当社ホームページの「ご投資にかかる手数料等およびリスクについて」( https://kabu.com/company/pressrelease... )や取引ルール等をよくお読みの上、投資の最終決定はご自身のご判断と責任でおこなってください。 ご意見、ご感想はこちらまで [email protected] 【商号】三菱UFJ eスマート証券株式会社 【金融商品取引業者登録番号】関東財務局長（金商）第61号 【銀行代理業許可番号】関東財務局長（銀代）第8号 【電子決済等代行業者登録番号】関東財務局長（電代）第18号 【加入協会】日本証券業協会／一般社団法人金融先物取引業協会／一般社団法人日本STO協会／一般社団法人日本投資顧問業協会／一般社団法人第二種金融商品取引業協会（加入順）