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【紧急警告】抄底思维失效！中东危机警示：不是所有下跌，都值得买入

2026年2月美以对伊发动军事行动后，中东危机持续升级，霍尔木兹海峡航运停滞，全球能源供应链承压，分析师集体发出警示，称此次危机与以往不同，市场切勿盲目抄底下跌资产。瀚亚投资指出，此次冲突已从短期地缘冲击转向政权风险冲击，或演变为长期对抗，而市场仍抱有冲突影响有限的自满情绪，甚至忽视其与1979年伊朗政权更迭的相似性，尾部风险大幅增加。 巴克莱等机构强调，过去地缘冲突后“买入下跌”的策略不再适用，当前风险回报比失衡，建议待标普500指数下跌超10%再考虑入场，现阶段应坚决回避抄底。此次危机的核心风险在于，霍尔木兹海峡封锁或推升油价突破100美元/桶，叠加美国关税政策，形成供给侧通胀冲击，美联储降息预期彻底落空，甚至可能重启加息，全球央行也陷入抗通胀与稳增长的两难，新兴市场更是面临保汇率和稳增长的双重压力。 冲突也再度考验加密市场，比特币等加密货币44分钟内蒸发700亿市值，凸显其风险资产属性，“数字黄金”叙事再次被证伪，而黄金等传统避险资产成为资金首选。机构给出明确投资策略，建议提升黄金、高股息蓝筹等防御性资产配置，降低高杠杆、高估值资产敞口，同时关注伊朗谈判态度这一关键信号，若其无谈判意愿，冲突或进一步升级。当前市场的核心逻辑是摒弃抄底思维，以风控为先，在局势明朗前保持观望。